最近两个月因为研究小米集团，了解了很多小米和华为的情况。
这两家公司在人车家生态上，是头碰头的竞争对手，最近十来年一直竞争的非常激烈。目前汽车已经成了双方竞争最惨烈的战场。
华为汽车今年的形势怎么样？
易车榜出了一个“新势力品牌前10月销量年度目标达成率”的排行榜。榜单显示，华为汽车完成率以41.8%，排在造车新势力第12位。结果易车榜被封号了
华为汽车的战略困境
目前华为汽车似乎面临着巨大的战略困境：
1、余承东曾希望华为能造自己的汽车，但华为独特的股权结构，让它必须每年大额分红(近于强制要求)，这导致华为并没有耐心下场造车(造车是一个重资产投资、长盈利周期的行业)；
2、华为汽车釆取的合作授权生产是一种轻资产、高毛利、增长快的方式。但这导致华为能够选择的合作伙伴，往往是二、三线民企或者国企。比如和华为合作最深的赛力斯，还有江淮等国企。且不讲华为自己并没有造汽车的经验和文化积累，在供应链管理和造车文化上，这种授权合作方式，对合作伙伴很难形成深度影响，也没有办法提升它们的供应链效率；
3、如果造不出高品质的汽车、不能提升供应链效率、华为又必须分得足够多，怎么办？它合作的汽车就必须以极高毛利率来销售；
4、如果车性能一般、价格又贵，怎么才能把它卖火呢？必须用高营销费用率来提升销量；
5、这种搞法，在竞争最激烈的新能源汽车市场上，会怎样？易车榜的年度销售目标完成率，应该可以说明一些问题。虽然华为汽车今年增长的也还不错，只是完成率远远达不到华为的预期。
塞力斯的几个关键财务数据
我这个逻辑推演靠谱吗？
我们看一下和华为合作最深的赛力斯，我提取了它财报中的几项关键数据：
1、赛力斯汽车的毛利率是中国汽车行业最高的；相比之下小米汽车是行业第二。赛力斯这么高的毛利率应该利润很高吧？其实净利润率只有5%，和重资产自建车厂、只有两款车上市小米汽车三季度的净利率不相上下；
2、赛力斯问华为支付了收入的32.1%；
3、赛力斯三季度财报显示，赛力斯的营销费用159.9亿是研发费用50.6亿的3倍以上，它的营销费用率高达14.47%，相比之下小米集团营销费用率为6.6%，比亚迪的营销费用率更是只有3.3%。
通过以上的3组数据，可以看出赛力斯旗下问界汽车的概览：
这是一个有着行业最高毛利率、极高营销费用率、研发投资有限的汽车(问界性能还待懂行者深入剖析)，由于向单一供应商华为采购量超过收入的32%，它本质上是华为控制的汽车“代理人”。
赛力斯问界的未来会怎样？
让子弹飞。
华为汽车的未来怎么样？
让子弹飞。