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作为调味品领域市场份额最大、市场渗透率最高的细分品类，酱油自然而然成为了行业代表。不过，随着新老品牌同台竞技，市场竞争态势进一步加剧。

在酱油品类中，不仅孕育了海天味业这样的绝对龙头，也有中炬高新（美味鲜）、千禾味业、加加食品这样的上市企业，还有欣和、李锦记等众多“闷声发财”的品牌，品牌格局趋稳。

而在今年上半年，酱油市场又有哪些新的态势？

市场格局——稳！

从整体上来看，虽然酱油作为基础调味料，除了市场竞争之外，也深受复调品类带来的冲击。不过，今年上半年，酱油市场依旧以“稳”为主。

根据线下零售检测机构发布的数据显示，今年一季度，酱油市场CR5市场份额合计为77.48%，而到第二季度，CR5的市场份额微增至77.58%。

不过，在这两个季度中，CR5中的品牌却并不相同。

其中，今年第一季度CR5分别为海天、千禾、中炬高新、欣和和李锦记，而到第二季度则变成了海天、中炬高新、千禾、李锦记和卡夫亨氏。

由此不难看出，一家独大的海天味业依旧牢牢把持着品类龙头的地位；中炬高新则在新一任管理层主导下市场份额有所提升；而千禾味业由于“零添加”失势，份额被反超；一直“闷声发财”的李锦记较为稳定，在酱油市场也一直处在头部位置。而欣和和卡夫亨氏，则主要是因为市场竞争和对餐饮市场的拓展，此消彼长。

所以，酱油市场除了稳之外，腰部品牌之间的竞争显得尤为激烈。

产品价格——稳！

作为酱油市场竞争激烈的客观写照，产品价格的下跌一直都是这两年调味品行业发展的“主旋律”。

其中，以酱油为例，上市公司中的海天味业、中炬高新和千禾味业，2024年酱油品类销售吨价都有不同程度的下滑。

另一个维度来看，酱油品类中，大包装产品的市场份额越来越多，这和饮料品类有点类似。

不过，对于家庭消费而言，大包装产品销量提升，会导致消费者购买频次降低，所以各大企业之间的季度差异会呈现更大的波动。

不过，进入今年上半年，酱油市场的终端价格开始变得更稳定。

一方面，相比下半年，上半年算是酱油品类的淡季，各大企业放缓了市场促销力度，导致产品价格有所回升；

另一方面，酱油同样是一个会受原材料价格波动影响的品类，虽然品类毛利较高，但各大企业无形中也形成了一种“默契”，针锋相对的市场竞争事件变少。

不过，据马上赢数据显示，今年第二季度，酱油类目的件均规格发生了较大变化，从不到900ml提升至接近915ml，但件均价格却异常稳定。

这样也是酱油品类上半年价格环比回落的直观体现。

看竞争——新品牌值得关注

酱油已经是调味品行业中较为成熟的品类，留给“新手”们的市场空间并不多，但并不代表新品牌没有机会。

从传统巨头的表现来看，符合酱油品类进入存量竞争时代的特征——此消彼长。虽然几个上市企业尚未披露上半年业绩表现，但依旧会存在几家欢喜几家愁的局面。

比如加加食品今年上半年实现扭亏为盈，主要得益于公司持续聚焦主业，推广高毛利产品，加强减盐等中高端系列产品的销售，同时推动精细化管理，降本增效，优化产品结构，不断提升整体运营能力，使得产品综合毛利率上升。

而一些新“玩家”中，莲花控股在业绩预告中透露，今年上半年莲花控股新产品开发及销售取得重要成效，新零售业务中，多款新产品表现优异，其中，松茸鲜、特级酿造酱油、复合调味料等产品的收入同比增长均超过100%。

佳隆股份也标识高度重视酱油产品的市场潜力和发展前景，谋划进军酱油品类，并表示产品在下半年上市。近期，佳隆股份在投资者互动平台标识，公司即将推出的佳隆一品鲜（金标）酱油属于特级酱油，产品定位为高端产品；佳隆一品鲜（银标）酱油属于一级酱油，产品定位为中端产品。

除此之外，还有像松鲜鲜这类，依托精类调味品积累的品牌和市场基础，也开始向酱油等品类蔓延。

值得一提的是，相比过去那些“空降”的新品牌，现在进入酱油品类的品牌或企业，大多都是属于“实力派”，至少在某些方面已经有一定的基础，所以也更有底气来孵化酱油品类并长期发展。

而新品牌的涌入，也是品类市场保持活力的关键，未来这些品牌又将给酱油市场带来哪些新的变化，拭目以待。

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