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#期市有风险，入市需谨慎#
过去两年的十几期《期货简史》讲述了许多暴雷事件和Bad Ending的明星交易员，本期聊点不一样的，给大家介绍一位Happy Ending的交易大师——马丁·舒华兹，年纪轻轻就财富自由、家庭美满，在48岁时急流勇退，享受快意人生，可谓是爽文男主模板。
在第二次世界大战结束的前一年，马丁·舒华兹在美国纽约出生，家境殷实。与其他许多明星交易员类似，从小就接受着良好的教育，在高中时曾当选全校模范生。1967年，舒华兹从著名的私立学院马萨诸塞州安默斯特学院毕业，随后进入哥伦比亚大学商学院继续深造。
但他对这所世界顶尖学府似乎并不太满意，毅然决定休学，加入美国海军陆战队成为一名后备军官。海军陆战队的严格训练不仅强健了他的体魄，还激发了他的潜能和自信心。从军队退伍后，舒华兹重回哥伦比亚大学，以半工半读的方式完成企业管理硕士的学业。
在成为职业交易员之前，马丁·舒华兹也有过一段打工生涯，他先后在多家华尔街的证券机构担任基本面分析师，但在第二份工作中度过了一段难堪的时光。有一次，舒华兹预见医院管理产业股票将走弱，于是写了一篇关于该产业的利空报告。按照公司惯例，研究报告发表前，需要先在其他分析师之间流通审阅。不巧的是，有一位分析师醉酒后把报告内容透露给一位客户，甚至还寄给客户一份副本。结果客户利用舒华兹的报告，在市场上到处散播利空谣言，医院管理产业股票应声大跌。尽管事后纽约证券交易所证明了舒华兹的清白，但舒华兹还是遭受到不小的打击并丢掉了工作。也正是在这段艰难日子里，舒华兹迷上了技术分析，从基本面分析师转变成为技术面分析师。
在失业4个月之后，舒华兹决定再找一份工作糊口，但由于看空报告事件，华尔街上没有公司敢雇佣这个令人“头痛”的人物，最终在朋友的帮助下还是在一家证券公司谋得了一份差事。
1978年，舒华兹结婚了。此时他已经做了8年的证券分析师，并开始对这份工作感到很厌烦。妻子对舒华兹说：“你出来自己干好了。你已经34岁了，而且不是又一直想自己干吗？就算你失败，至多也不过再回头去干分析师罢了。”
舒华兹不想再看客户或老板的脸色，意识到自己必须改变，“为自己工作”成为他生活的最终目标。就这样，在妻子的鼓励下，舒华兹下决心成为职业交易员。
在做证券分析师期间，舒华兹就已经开始交易股票，但常常把钱赔得精光，数次几乎破产。在成为全职交易员后，舒华兹为了扭转亏损的局面，决定调整交易策略，从订阅的股市资讯和杂志中汲取他人交易策略的优点为己所用。
舒华兹最终找到了一套适合自己的交易策略：利用K线图形寻找市场转折点，并结合移动平均线进行交易。这种策略让他在之后的交易生涯中大获成功。从经常亏损到稳定盈利，舒华兹整整花费了10年时间。
在找到制胜策略之后，舒华兹决定买下一个证券交易所席位开展场内交易。在花费9万2500美元买下交易所席位之后，舒华兹可以使用的资金不过2万美元，于是向小舅子借来5万美元用来增加底气。
自认颇有胆气的舒华兹，在初入场内时却紧张得要命。舒华兹经过深入分析走势图，并计算了所有的技术指标，发现麦沙石油公司很有潜力，于是在场内交易的第一天就买入了该公司的股票期权。然而公司期权却连续两天走低，舒华兹亏损了10%。惊慌失措的舒华兹找到好朋友兼投资导师佐尔纳寻求帮助，佐尔纳安慰他说，市场和华尔街还没有看出这个股票的潜在价值。重拾信心的舒华兹顶住压力没有止损平仓。
第三天，期权价格开始上扬，舒华兹的第一场内笔交易扭亏转盈，他的交易生涯也就此步入坦途。从此以后，舒华兹实现每年稳定盈利。
“独行侠”般的个人交易员往往名声不显，但舒华兹由于常年霸榜全美期货股票投资大赛，名声响彻投资界。他一共参加过10次的全美投资大赛，9次获得冠军，至于未夺得冠军的那一次，他也是以微弱的差距名列第二。
“九冠王”在市场上也不是所向无敌的，舒华兹曾遭遇刻骨铭心的“滑铁卢”。那是1982年11月4日，当天标普500指数超预期大幅走高，创下最大单日涨幅，到达历史最高点，但舒华兹根据自己的交易策略坚信指数将会掉头向下，像“傻瓜”一样依然持续做空股指期货，然而指数一路昂然向上。傻眼的舒华兹眼睁睁看着市场收盘，却没有采取平仓操作，仅此一天舒华兹就赔掉了60万美元。
舒华兹后来回忆，那一天是他人生里最糟糕的一天。舒华兹心理几近崩溃，好在妻子宽慰他说：“放轻松啦，你已经度过了很糟糕的一天，错就错了明天再去面对吧。”焦虑舒华兹又找了好友佐尔纳，想听听他的意见。佐尔纳给出了即时止损的建议。舒华兹一夜未眠，认真思考是否要向市场认输。
第二天，标普500指数依旧上攻，舒华兹心想，即使濒临破产，还有妻子陪在身边，这已经算是人生中很不错的选择了，最终他忍痛平仓，以亏损80万美元收场。
神奇的是，舒华兹在空仓后心情舒畅，焦虑烦恼一扫而空。收拾好心态的舒华兹重新审视市场的变化，改变了交易策略，将交易量大幅缩减，在11月接下来的日子里，他将亏损的资金几乎都赚了回来，结算当月收益时，亏损已从80万美元缩减到5.7万美元。
经过这件事情之后，舒华兹深切体会到风险控制和认输的重要性，意识到“交易的唯一目标，不是为了证明你是对的，而是听到收银机的铃声”，不要与市场趋势作对，要懂得向市场认输，及时止损。
有时认输是成功的开始，在接下来的12月，舒华兹就重新开始盈利了，1982年全年收益达到7位数，也就是说11月份的80万美元巨亏并未对舒华兹造成多大影响。
此后舒华兹再未出现大规模亏损，甚至在爆发“黑色星期一”股灾的1987年，舒华兹迎来了自己职业生涯中获利最丰的一年。
以交易标普500指数期货为主的舒华兹，在其职业生涯中一直保持着稳定盈利，最大月回撤从未超过3%，被誉为华尔街“最稳定的机器”。
如何保持稳定盈利？风险控制是关键。舒华兹的交易原则之一就是要在建仓之前，确定自己在这笔交易中所能承担的风险。不仅在遭受重大亏损后要减量经营，在交易获利之后，同样也要采取减量经营的策略。舒华兹如此解释，亏损往往都是跟随在成功的交易之后。“因为成功带来志得意满，而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。”
舒华兹的交易策略适合短线交易，在很短的时间内，高频率地大量买入卖出，每次只赚取小额利润而不去追求一次性的高额回报。这种交易方式风险较低，获取收益更有保障，比较适合小规模资金的投资者。在舒华兹看来，短线交易时如果出现亏损，也可以更迅速地做出应对，及时止损和抛售。
为了维持高效的短线交易，舒华兹不得不每天工作12个小时，即使是在接受媒体采访时也不肯放下手头的分析工作，尽管他看起来已经相当疲倦，还是等到分析工作结束才休息。
舒华兹痴迷于交易，是出了名的工作狂，甚至自嘲说“只要一不工作，我就全身不舒服”。在职业生涯中，舒华兹坚持每天做分析工作，从未间断，他认为自己必须比竞争对手有更万全的准备。
稳定高效的赚钱机器也有生锈的时候，巨大的工作压力让舒华兹身体不堪重负，患上严重疾病不得不入院治疗，主治医生建议他停止一切工作专心养病，然而工作狂舒华兹在独自外出都困难的情况下仍然坚持交易。
1992年，正值职业生涯巅峰的舒华兹，还是决定急流勇退，享受更加悠闲和自在的生活。此时，短线交易起家的舒华兹的身价，已从几万美元变成了2000万美元。满载荣誉的舒华兹的退休，让市场上从此失去了一位天才交易员。
退休后的舒华兹在1998年出版了自传——《交易冠军：一个天才操盘手的自白》，详细记录了其在华尔街作为王牌操盘手的传奇经历，如今已是短线交易员入门必读的畅销书。
主要参考资料：《交易冠军：一个天才操盘手的自白》.马丁·舒华兹
校对：李国璐
审核：舒畅
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