最近在群友的分享下弄出了盈透显示每个持仓权重的信息，结合最近标的有涨有跌，把持仓比重再看看有没有要调整优化的。
一上来就占了清算价值107%的仓位，整个账户清算价值才20多万，这个标的就是20多万持仓，所以用了杠杆，国债期货多仓。本来是30多万的，前几天波动感觉仓位有点重了，减了一手，现在是两手。
买国债期货核心是这张利率走势图，参照30年期国债利率历史走势，结合美联储最近的降息动作，预期未来几个月利率可能还能降低一些，也就是国债还能涨一些。
当然风险是长期国债利率不跟短期利率同步，以及在未来几年几十年的时间维度，国债利率是涨还是跌并不好说，毕竟目前5%不到的收益率，在历史上是不高的，如果未来通货膨胀之类，长期国债收益率有可能再起来，也就是国债价格会下跌。
所以这个标的，目前的打算是短期的，先按最多持有到12月份到期再看吧。
在meta身上，可以说几进几出了，2022年开始买，后来因为中丐跌得惨卖了补仓中丐，再后来meta也跌得惨，本来想着跟腾讯平衡成1:1的，但是腾讯舍不得割，也指望meta跌得更多些，结果只买了当时腾讯持仓的1/3左右吧，现在meta底部涨了快9倍了，腾讯底部才涨了3倍多。。。差距很明显，所以后悔meta底部的时候没舍得割腾讯做平衡。吸取教训，忘记成本，永远向前看。
因为当时静态的看，pe显得不便宜了，但后来的业绩成长远超预期，股价越涨越便宜，这也是市场教育，好的企业不要轻易卖。我卖了之后，记得有买过嘉年华邮轮，同期收益相当，所以倒也不亏。
后来没有什么更好的标的，meta也证明了它的实力，业绩也起来不贵了（涨服了），就又加仓买回来了。
结合分析师的预测，目前meta股价算合理吧，不便宜，但也没有特别贵。考虑到它的优秀性以及美国市场的特性，在没有更好的机会的时候还是继续拿着坐过山车。如果有更好的机会，也是可能降低仓位的，截图里上个月就卖过一点。
类现金，这是觉得股市总体不是特别便宜了留的现金仓位。原则上如果市场整体不大跌，尽量保留一些现金，换仓用现有的持仓换。经历过上轮深度熊市，知道了保守不但亏得更少，还能赚得更多。因为有资金买得更便宜。
中国股市里面的王者，另一个是茅台，基本上论综合长期质地不考虑估值，他们两个是最优秀的。但是这个限定于中国范围内。世界范围内，meta可能就比腾讯更优一点。毕竟市场覆盖面和由此带来的成长天花板就不一样。
同样在腾讯上也反复交易过。2018年那轮赚到了钱，2021年下跌过程中就早早开始加仓，下跌过程中的卖出则是为了加仓当时跌得更多的恒科股指期货。最近两个月的卖出是为了换仓到其他更有投资价值的标的上。
按目前分析师的预测，腾讯总体也合理，相比meta看起来是要略便宜一点，但是如前所说，个人觉得综合来说腾讯也要差一丢丢，这种估值差个人觉得是合理的。
瑞幸咖啡当年因为上市新股觉得应该有很多美化不急着买，后来果然暴雷造假，也因此一直鄙视没有关注，到2024年才了解到原来的主要管理层已经被清理，关键还是股价一直涨得“懂”了，关注起来。
咖啡成瘾、变化少，总体比奶茶赛道更好。瑞幸虽然是粉单，但是改过自新的态度很好，财报公布得很积极。从新开店的数量来看，公司还在比较快速的成长阶段。
2024年5月分虽然开始买了，但是买的量少，更大的量是在2025年初涨服了和“懂”了之后加买的，所以可以看到的是持仓的收益并不算高（持仓截图里的未实现盈亏列）。
同样参考几位分析师的预测数据，考虑到它还有20%以上的成长性，目前不算贵，就先拿着。
从专业媒体统计的开店数据来看，虽然瑞幸开店总量2.7万余家领先，但是野生弟弟库迪追得很猛，已经超过50%的开店量了，且每月开店数量更多，另一个是幸运咖，当然奶茶界的古茗也是个比较有竞争力的选手，国内大众咖啡决赛圈应该是他们几个（星巴克高一档），目前综合瑞幸领先。但是不是能一直领先有待持续观察。
买谷歌是因为前面几个月在美股七姐妹里面它的静态pe最低，当然这也是因为ai可能颠覆它的商业模式。这确实是个问题，我最近已经主要用ai做企业研究之类，只有最简单的找个投资者官网之类才会用搜索。而且虽然据说google的ai也挺强（它算是起大早的那批），但是我用下来体验很一般。目前我用的体验最好的综合是grok，其次是chatgpt。虽然但是，拦不住喜欢捡便宜，还是在25年初普通仓位买了点。
截图就懒得放了。目前它也就是个合理估值状态。后续可能会有其他更优吸引力的标的会做些减仓换仓。
接下去的是仓位更小一些的轻仓位标的，数量比较多。就下一篇分享再做报告吧。
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