一、【第427期直播回放】
有朋友问，不同星级下，适合投资的品种有啥不同呢？
当前3点几星，哪些组合可以投资？
该如何做好存量资金、增量资金的配置？
在今晚的直播课里，螺丝钉详细介绍了这些问题。
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（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）
PS：直播内容仅为市场知识分享，不构成投资建议。
二、【部分直播课内容如下】
1. 螺丝钉星级&指数估值表：判断市场整体&单个指数的估值
如下，是咱们公众号每交易日晚上更新的估值表。
「螺丝钉星级」，可以用来判断市场整体的估值情况。
每个交易日晚上，在公众号上更新的估值表的最上方，会有一行红色的星星，就是螺丝钉星级。
不同星级代表的含义，如下所示。
指数估值表，可以用来判断，单个指数是便宜还是贵。
估值表上，
2. 不同市场行情下的「螺丝钉星级&指数估值表」
螺丝钉星级和估值表，到目前为止更新了2800多期，也获得了时间的检验。
截止到2026年1月，市场在3.9星上下，估值表上大部分品种都回到正常估值，低估品种也还有一些，达到高估的很少。
2024年9月初，市场最低跌到5.9星的极端估值，当时低估品种占据了估值表的一大半。
而在2021年初3.7星级的时候，估值表上一个低估的都没有了，如下图。
3. 不同星级下，适合投资哪个组合？
咱们也有不同的组合，分别适合在不同的星级下来投资。
并且，不同星级下，组合的投资策略也会有差异。
具体可以参考下图。
螺丝钉也整理出了，不同组合当前的估值情况，供大家参考。
4. 当前上涨至3点几星级
截至2026年1月8日，市场上涨至3.9星上下。
5星级，是投资股票基金最好的阶段。
2022、2023、2025年5点几星出现的时间不长。
不过2024年给了非常充足的投资时间。
不管是定投，还是资产配置，都是不错的阶段。
哪怕不是买在5.9星，而是5.0星，到现在收益也不错。
未来如果再遇到5星机会，该出手时就出手，机会是跌出来的。
5. 5-5.9星级：投资股票基金最好的阶段
5星级-5.9星级，通常有如下几个特点：
· 低估品种比较多。
· 下跌空间有限，上涨空间比较大。
· 投资难点：投资者情绪非常低迷。
· 存量资金：按照「100-年龄」做好配置；增量资金：做好定投。
6. 4-4.9星级：还有低估品种，可以做股票基金投资
4星级-4.9星级，通常有以下几个特点：
· 低估品种逐渐减少，但还有一些低估品种。
· 部分股票基金投顾组合还可以投资，但金额比5点几星级时大幅降低。
· 也可以考虑股票仓位比较低的品种（如月薪宝投顾组合），相对稳健地参与市场。
以下3个方法，可以帮我们控制好波动风险。
· 定投：在浮亏阶段坚持定投，不断降低持仓成本，这样之后不需要涨回原来的位置，就可以开始盈利了。
· 分散配置：不同类型的股票资产，波动风险相差很大，分散配置一篮子低估品种的基金组合，可以进一步降低风险。
· 控制仓位：股票类资产的比例，不超过「100-年龄」%。
7. 3-3.9星级：大部分品种在正常和高估，出现止盈机会
3星级-3.9星级，一般有如下几个特点：
（1）低估品种很少，大部分在正常和高估。
在3星级-3.9星级，低估品种很少。
比如，2021年初，3.7星级时，估值表上，一个绿色低估品种都没有了。
到了2026年初，市场刚进入3.9星，估值表上的绿化率，相比2024年5点几星时，也降低了很多。
如下图所示。
（2）大部分股票基金已经不适合买入，主动优选、指数增强投顾组合都暂停定投。
这个阶段，大部分股票基金已经不适合买入了。
比如2026年1月6日的第397期螺丝钉定投实盘，咱们的主动优选、指数增强投顾组合，都已经暂停定投。
8. 3-3.9星级，该如何做好资产配置？
我们手里的钱，可以分为两部分：
· 存量资金，说的是我们家庭中已经有的资金，比如过去这些年的积蓄。
· 增量资金，则是新增收入，如工资，是未来会拿到的钱。
这两类资金，可以分别做好配置。
▼存量资金：按「100-年龄」分配比例
如果是一笔3-5年以上长期不用的闲钱，就可以在市场便宜的阶段，做好分散配置。
在做资产配置的时候，可以根据「100-年龄」，来分配资产。
· 配置「100-年龄」%的比例，到股票资产；
· 配置「年龄」%的比例，到债券资产。
其中，股票资产部分，可以在市场4星级-5星级阶段，配置好。
到了3点几星级，股票类资产不便宜，可用债券类资产过渡。
债券类资产，包括：
· 纯债基金，如短债基金、长债基金；
· 固收+，如一级债基、二级债基、偏债混合基金、全天候策略基金。
▼增量资金：用定投的方式积攒资产
如果是每月工资、年终奖等新增收入，可以将其中长期不用的部分，用「定投」的方式来打理。
当然了，定投股票资产，也需要在4星级-5星级便宜阶段来投入。
到了3星级及以上阶段，则是可以定投债券资产。
那么，上班族每个月要拿出多少钱来定投呢？
对一般投资者来说，新增收入的20%用来定投，是比较正常的比例。
9. 债券类资产有哪些？
债券类资产，按照债券在资产中的占比，可以分为不同的种类。
具体如下图所示。
普通投资者投资债券类资产，一般重点了解短债基金、长债基金，以及「固收+」基金就可以了。
10. 螺丝钉债券基金组合有哪些？
如果想更加省心省力地做好资产配置，可以考虑螺丝钉的投顾组合。
螺丝钉投顾组合，
· 有以股票资产为主的，如主动优选投顾组合、指数增强投顾组合；
· 有以债券资产为主的，如月薪宝、365天投顾组合、90天投顾组合。
不同的投顾组合相互搭配，可以比较好地满足我们家庭资产配置的需求。
11. 3点几星级，该如何投资？
月薪宝投顾组合，分散配置了股票+债券类资产。
也可以参考红利低波类指数的估值，在低估区域可以投资。
未来如果红利低波类指数回到正常估值，月薪宝也会暂停定投。
月薪宝投顾组合暂停投资后，可以投资365天、90天投顾组合。
12. 历史上的1星级泡沫
2星已经是牛市中后期。大多数品种进入高估。
正常估值的都比较少。
1星则是牛市泡沫估值，比较少见。
A股历史上也只有2007年和2015年最高位的时候达到。
在日股，则是1989年的泡沫估值。
日经225指数，最高达到38957点，估值近百倍市盈率。
而且在这种大牛市后期，市场回调的幅度也往往非常的夸张。
美股在2000年出现过1星级泡沫，纳斯达克指数到了100多倍市盈率。
之后纳斯达克下跌超过80%，一直到2017年才超过当年的位置。
以上，就是关于「3点几星级，我们该如何投资？」的相关课程内容。