在9月份老梅提出“锂电池是反转，而不是反弹”；
那么当下，该如何看待新能源？
首先来看看锂电池的4大材料：
当前的锂电池材料价格都不弱；
但为何板块表现不佳呢？
这里面与9-11月份锂电材料涨价很猛有关，当时是整体性提价，产生了巨大的联动效应，且是底部的涨价，因此情绪自然高亢；
但目前尽管锂电材料价格不弱，情绪就差多了，最关键的是锂电池已经不是高速渗透阶段了，只能博弈价格，没法投资总量的增长，所以他们都很“便宜”，但都不敢博弈：
因此新能源暂时只有结构性机会；
当前什么更容易被专注？
1.涨价最猛的，有驱动因素的；
2.未来最有潜力的；
………
先说说涨价最猛的，那就是电解液；
电解液的上游包括了 6F、VC溶剂这些明显品种；
最近总体仍然保持强势；
主要是前期：
1.电解液的长期协定谈判，市场预期会谈到15W（目前17.5W，而六氟磷酸锂长协价格普遍在7-10万元/吨区间），如果是这样，相关公司的估值算下来很便宜。
2.现在对电解液已经不再是博弈涨价了，最近我听了百川的专家电话会，6F的价格趋势明年大概了8-12万元/吨，也就是业内不看好其进一步提价；
因此该方向，更多的是谈判价格的博弈，而非涨价趋势的投资。
…….
最有潜力的应该只有两个：
储能和锂矿：
那么当前的储能怎么样呢？
1.近期储能电芯提价近期电芯超额涨价2-3分，理论上利好电芯，但是问题是什么，A股没有纯粹的储能电芯企业，储能占比最高的是鹏辉，25年H1占比62%；
2.电芯涨价对储能系统厂商而言，不一定的利空，但肯定不是利好；A股的大一点的储能系统厂商阳光电源/海博思创而言，都是外购电池。
因此近期储能板块基本面上略有承压；
……..
相对而言，商业逻辑比较好的就是锂矿；
锂矿是资源，材料是工业品，工业品可能被替代，资源则难被替代；
而近期锂矿的价格是不错的：
但宁德时代宜春枧下窝锂矿预计春节前后复产的消息，导致锂矿价格大幅波动；
借这个消息，跟大家聊聊新能源；
首先是宜春枧下窝锂矿到底是个什么级别：
全球锂矿年消耗量155万吨，主要生产地是南美“锂三角”，澳大利亚和中国，中国锂矿储能全球第二，而中国的产量大概占据全球的约占据全球的17%，而中国因为新能源车/储能产能的原因，导致中国的锂矿需求量占全球70%以上；
我国的锂矿80%分布在青海、江西、四川；
而宜春枧下窝锂矿是目前我国最大的锂云母矿区，停产前年产能8.4-9.6万吨，约占据国内碳酸锂总产量的10%-12.5%，因此对全球锂矿价格有一定的影响；
在此之前，枧下窝锂主要是由于环保原因停产；
市场预计枧下窝锂是明年中旬复产；
因此市场对锂矿的预期其实原本就包含了复产；
那么这个复产消息影响的是节奏；
但并不影响趋势；
前面讲过大摩、中信开始上调明年储能的出货预期，按计算器算下来，让原本算起来是弱平衡的锂，明年是紧平衡了；
前段时间，赣锋锂业的董事长说了，2026年碳酸锂价格有望突破15甚至20万元一吨！
那就看你相不相信咯