第一篇：

一、超牛的板块量化分析方法！

将量化投资的理念融入指标公式和板块分析，你的投资视界将会豁然开朗。

今天，我给大家分享一个超牛的板块量化分析方法。
一、设置通达信板块分类
进入通达信的【系统设置】，快捷键为：Ctrl+D。
将【行业分类】更改为：通达信研究行业，详见图1。
图1  设置行业分类
然后，重新进入通达信。
二、进入板块指数版面
现在，我们要进入【板块指数】版面。
方法1：从左下角【分类】标签点击进入。快捷键为：15。
方法2：从【板块指数】标签点击进入。如图2所示。
图2  找到板块指数标签/菜单
三、板块指数设置
在板块指数版面（见图3），依次点击【行业板块】标签>>右上设置按钮，然后进行板块指数的设置。
图3  板块指数设置
这里重点讲下板块行业分类的设置。
普通行业二级分类：有56个二级行业。此种分类方法，一般都有对应的ETF基金产品，推荐使用。本文行业分析采用此种分类方法。
普通细分行业分类：有110个三级行业，适合寻找行业的龙头股。此种分类方法下，多数行业没有对应的ETF基金产品。
研究行业一级分类：有30个一级分类。划分方法过粗，实战性不强。
研究行业二级分类：有127个一级分类。特点与普通细分行业分类相似。
研究行业三级分类：有344个三级行业。划分方法过细，适合精准寻找细分行业的领涨龙头股。
四、板块量化分析
本文使用的指标公式为【趋势狗行业】，代码在文末。
首先，我们先看下上证指数最近4个多月的走势图。自2025年4月7日触底至今，交易天数共计98天。
图4  上证指数走势图
从图4可看到，上证指数的走势特点如下：
K线图基本上是一路上涨；
成交额总体上不断放大，且最近成交额持续创出新高。
利用【历史行情.指标排序】功能（快捷键：.401），对56个行业板块进行指标排序，结果如下：
图5 指标排序（参数P为98）
1.趋势比较
通信设备行业指数（880490）的“趋势”指标排名第1，从图6可以看到，通信设备走势的流畅度强于大盘指数。
图6  通信设备与大盘走势对比
半导体行业指数（880491）的“趋势”指标排名第5，从图7可以看到，半导体指数前2/3的时段走势偏弱，后1/3时段的走势才开始变强。通信行业则是一直走势强劲。
图7  半导体与大盘走势对比
证券行业指数（880491）的“趋势”指标排名第23，从图8可以看到，证券指数的走势中有多段回调，属于“上涨大阳线+下跌小阴线”结合的走势。5、6月期间的横盘震荡时间较长。
图8  证券与大盘走势对比
酿酒板块（880380）的“趋势”指标排名第38（倒数第19）。从图9可以看到，酿酒指数的K线图是先跌后涨，且至今未能创出新高。
图9  酿酒与大盘走势对比
电力板块（880305）的“趋势”指标排名倒数第2，从图10可以看到，电力指数总体属于区间震荡，且至今也未能创出新高。
图10  电力与大盘走势对比
对比来看，无论盈利性和持股体验，通信设备行业都是最佳的。
投资时，我们应该买入通信设备这种走势的股票或者ETF基金。
注意：这里我通过复盘来对比不同行业指数的“趋势”强弱，所以参数设置为98。实盘中，我们应该将参数P设置为周期较短的40/20日。
2.涨幅比较
许多人在分析板块时，试图通过当日板块涨幅来选取强势板块和热门板块。这种方法并不科学。
例如，图11为8月26日行业板块的排名。日用化工板块（880355）排名第二，但它的“趋势”数值较低，为27.83，实际的走势也是明显偏弱的。
图11  板块涨幅排名（2025.08.26）
图12为日用化工行业指数与大盘走势对比。可以看出，日用化工行业明显弱于大盘。如果你在5月20日左右买入该板块，你要承受3个月的牛市中不赚钱的煎熬。
图12  日用化工指数与大盘对比图
3.板块成交量
市场主流资金介入的板块，成交量应该持续放大。
我们可以以此来寻找强势板块，跟上市场主流资金的炒作方向。
量比=当日成交金额/月平均成交金额
量比WY=周平均成交金额/年平均成交金额
注意：量比WY，持续观察，效果更佳。
当前（2025.8.26）量比WY前28名的板块：
图13
当前（2025.8.26）量比WY后28名的板块：
图14
通信设备行业指数，当前量比WY排名第四，成交额持续放大，量价齐升，后市继续看涨。
图15  通信设备量价组合
半导体行业指数，当前量比WY排名第2，近两周放量明显。不过，量能放出的时间晚于通信设备。
图16  半导体行业
证券行业指数，当前量比WY排名第19。量能属于间歇性放量，且近一周量能未创新高。所以，我认为证券的持续性不如通信设备和半导体。
图17  证券行业
煤炭，当前量比WY排名倒数第5。最近一个月，量能反而在萎缩。对比前面几个板块的量能，可以明显看出煤炭的弱势。
图18  煤炭板块
4.涨家比
涨家比，表示板块内上涨股票数量的百分比。
利用涨家比，可以判断板块属于普涨，还是权重股的个人表演。
本周一（8月25日），半导体涨幅2.72%，排名第7。但下图数据显示，半导体板块内股票，只有43.65%的股票在上涨，说明主要是市值较大的股票在带动板块上涨。这种走势，往往预示板块正在或将要出现回调。
图19  指标排序（2025.8.25）

第二篇
选强势版块的详细步骤

昨天，我发布了《超牛的板块量化分析方法》（见上文）。

为什么要选强势板块？
因为，站在风口上，猪都会飞！
近期的股市，不是普涨行情，而是芯片、通信设备等少数行业的持续领涨行情。
今天，结合案例，我详细讲解下如何使用文中的指标。
一、准备工作
首先，按照《超牛的板块量化分析方法》文中的操作提示，设置好通达信中的板块分析方法。
然后，导入指标公式：趋势狗板块。
二、指标的使用方法
昨天的大盘比今天差，我以昨天（2025年8月28日）的行情数据进行讲解，让大家学会利用行业ETF赚钱的技巧。
键盘输入【.401】，利用【历史行情.指标排序】功能进行指标排序。
图1  键盘精灵
在顶部区域右击，【选择交易日】，将日期改为昨天：2025-08-27。
图2  选择交易日
单击右上的【板块分类】，可以更改板块的类别。
图3  板块分类的更改
我们的目标，是选出趋势、量变WT两项指标数值排名都在前50%的板块。
按照前面的设置，通达信一共有56个二级行业。50%，就是取前28名。
点击【趋势】指标，从高到低排序。第28名的数值为30.30，第29的数值为29.59。于是，我们设定如下条件：
趋势>29.59
图4  趋势排序
从实用性的角度，建议设置成如下条件：
趋势>30
同样的方法，找到【量变WY】指标第28、29名的数值。设置如下条件：
量变WY>1.65
图5  量变WY排序
然后，修改【趋势狗板块】中的选股条件。
再按照【选板块】进行指标从高到低排序，结果如下：
图6  板块排序
从上图可以看到，最强势的板块依次为：
通信设备
半导体
软件服务
元器件
IT设备
市盘中，大家可以将条件设置的宽松些，就没有每天进行更改了。
例如：
趋势>30 and 量变WY>1.5
三、如何选ETF？
1.根据板块名称选ETF
本文只讲最简单的方法。改天再讲更专业、全面的方法。
根据板块名称，利用常识，查找对应的ETF基金产品。
通信设备板块对应的行业ETF，一般名字叫做：
通信设备ETF或者通信ETF。
键盘输入拼音简称，即可找到对应的ETF，如下面图片所示。
图7 通信ETF
图8  通信设备ETF
如果你昨天买入这些通信ETF的话，今天你将暴赚9%。
图9  通信ETF今天的涨幅
有经验的同学可能会想到，5GETF也和通信设备高度相关。不过，从跟踪板块指数来说，5GETF不如通信ETF纯正。
半导体板块，对应半导体ETF和芯片ETF，这里就不再讲解了。
2.利用AI查询
有些行业板块，没有对应的ETF，比如上面的元器件板块。
这时，可以把问题交给deepseek和豆包。
问题：
元器件指数对应的场内ETF基金产品有哪些？
deepseek给的答案是消费电子ETF，豆包给的答案是集成电路ETF和电子ETF。
这些ETF今天的涨幅都在6%以上。

图10

第三篇

三因子量化策略更新

本周，我尝试对三因子量化策略，尤其是【异换三因子】量化策略进行更新。
主要的修改有以下几点：
一、数据源获取
之前，我主要利用通达信指标排序获取数据。
后期，将从通达信行情报价界面和通达信问小达中获取数据。
更改数据源的目的，主要是为了缩短选股的时间。
二、异常换手率
异常换手率，后期将采用自由换手率来计算。
不过，即使采用常规的换手率计算异常换手率，对最终的结果并不大。
三、市盈率TTM
之前，我设定了“每股收益大于0元”的筛选条件。在通达信中，每股收益为为折算的全年收益。
后期，将使用更加合理的市盈率TTM（滚动市盈率）来计算每股收益。
每股收益＝股价÷市盈率TTM
在通达信中，如果股票的市盈率(TTM)为负，在行情报价中显示为“–”，在函数DYNAINFO(40)中标记为0值。
为此，我将市盈率TTM为负的股票的每股收益（TTM）标记为0。
使用“量化因子”指标进行选股的朋友，建议使用以下新的指标代码：

{公示名称:量化因子}

{获取量化因子,便于PYTHON选股.详见公众号:涨停不停}

{1:A股主板,2:北证A股,3:创业板,4:科创板}

{用以剔除你没有交易权限的投资品种}

市场:FINANCE(3),NODRAW;

{总市值,此处不显示}

总市值:FINANCE(1)*C/10000/10000;

{BM:市净率的倒数}

BM:FINANCE(34)/C;

周涨幅R:100*REF(C,5)/C;

总市值R:1/LOG(总市值);

异常换手R:MA(HSL,252)/MA(HSL,21);

{每股收益=股票/市盈率TTM}

{注意:市盈率TTM为负的股票,通达信一律标注为0!}

{建议剔除每股收益<=0的股票}

{这里的每股收益不是序列数据}

市盈率TTM:DYNAINFO(40),NODRAW;

选强势板块的详细步骤

每股收益:IF(市盈率TTM=0,0,C/DYNAINFO(40)),NODRAW;

{每股经营现金流净额}

{建议剔除每股经营现金流净额为负数的股票}

每股现金流:FINANCE(25)/FINANCE(1),NODRAW;

行业:DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.5,0.5,0,HYBLOCK),COLORWHITE;

四、扫雷宝安全分

后期，将尝试引入通达信扫雷宝安全分来剔除可能暴雷的股票。

将安全分大于60设定为筛选条件之一。

五、因子计算方法

目前，仍继续采用排序法+打分法。

8月份，将尝试使用MAD（绝对中位差）和Z-Score方法进行去极值、因子标准化。

六、结果会大相径庭吗？

目前的选股方法，组合的收益率非常理想。

做出上述改变后，结果会不会大相径庭？

我认为大概率不会。

量化投资为什么能赚钱？

最终选股结果一定会有差异。

从量化投资的角度看，我们表面上是在选股，背后是在选因子。

只要因子是有效的，最终的结果一定也是有效的。

干货合集推荐：
十年十倍
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通达信指标公式
同花顺问财选股

第四篇

投资最重要的就是控制回撤

假设你有两种投资选择：
情形一：买入一只股票，先上涨100%，再下跌40%，最后卖出。
情形二：连续买入两只股票，每只都只赚10%后卖出。
你会选哪个？
答案是：情形二比情形一的收益更高！
让我们用具体数字说话。
情形1：投入1万元→涨到2万元→跌40%后剩1.2万元，最终盈利20%。
情形2：投入1万元买两只股票→都涨10%后变为1.21万元，最终盈利21%。
这个结果是不是颠覆了你的认知？
今天我们就来聊聊投资中最容易被忽视的关键——控制回撤。
一、暴跌的数学杀伤力远超想象
很多投资者追逐暴涨的股票，却忽视了下跌的恐怖威力。
来看一组触目惊心的数据：
股票下跌20%时，需要上涨25%才能回本；
股票下跌40%，需要上涨67%，才能回本；
而一旦下跌50%，需要上涨100%才能回本。
由此可见，控制回撤对于投资来说至关重要，一次较大的下跌，需要更大幅度的上涨才能弥补损失。
二、积小胜为大胜的科学性
为什么稳健的策略反而更容易赚钱？这背后有着深刻的数学原理。
1.概率优势
统计显示，A股市场中：
年涨幅超过100%的股票不足3%，
但年涨幅超过10%的股票高达35%。
这正符合我的量化选股逻辑：不追求单只暴涨，而是寻找一批具有稳定获利机会的标的。
2.心理优势
想象两张收益曲线图：
一张是大起大落的过山车，一张是平稳上升的阶梯。
哪张更能让你安心持有？实践证明，当投资者看到账户连续小赚时，会比经历大起大落更愿意坚持策略。
资本市场最残酷的真相是：
你不需要成为明星股神，只需要避免成为悲剧主角。
就像我的雪球组合证明的那样：用量化规则看住下限，收益自然突破上限。

最近，我一直在总结和改进三因子量化策略。

我认为，投资最重要的是“控制回撤”！

记住：
每次小赚10%，重复10次就是159%的收益（复利计算）。

但一次50%的亏损，需要100%的涨幅才能回本。

​第五篇

通达信指标【版块K线】

本文为【通达信指标】合集文章之一。
《基本面量化投资：运用财务分析和量化策略获取超额收益》一书中，提到国外研究的一项非常有意思的结论：
股票动量收益率经行业调整后，余下的收益并不显著！
因此，股票动量收益很可能来自于行业！
受书中观点启发，我编写了在副图显示股票对应的行业板块指数K线走势的通达信指标公式【板块K线】。
【板块K线】的显示效果，如图1、图2所示。
本文图片，主图指标为涨停日线，粉色K线表示股价涨停，绿色K线表示股价跌停；副图指标为板块K线
图1为东方财富与证券板块指数的K线走势对比图。可见两者K线的形态非常相似。
图1  东方财富指标效果图
图2为五粮液与酿酒板块指数的K线走势对比图。可见两者K线的形态也非常一致。
图2 五粮液走势图
指标公式【板块K线】代码如下：
{公式名称:板块K线} 
{公式描述:趋势型} 
{画图方法:副图} 
{微信公众号:涨停不停}
{使用方法,详见公众号文章} 
HYH:=HY_INDEXH;
HYO:=HY_INDEXO;
HYL:=HY_INDEXL;
HYC:=HY_INDEXC;
行业涨幅:100*HYC/REF(HYC,1)-100,NODRAW;
行业市盈率:HYSYL,NODRAW;
行业市净率:HYSJL,NODRAW;
上涨百分比:100*HY_INDEXADV/(HY_INDEXADV+HY_INDEXDEC),NODRAW;
DRAWKLINE(HYH,HYO,HYL,HYC);
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.1,0.05,0,STRCAT(‘行业指数  :  ‘,HYBLOCK));
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.1,0.10,0,STRCAT(‘行业指数  :  ‘,HYZSCODE));
DRAWTEXT_FIX(ISLASTBAR,0.1,0.15,0,’行业指数  :  涨停不停’);
使用指标时，最好提前下载盘后数据。
推荐结合涨停日线指标使用。
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指标：沪深300指数
指标：相对强度（强烈推荐）