在当今快速变化的金融市场中，投资者面临着众多的投资选择。其中，ETF以其独特的优势（可参考上期文章ETF小课堂（一））——透明度高、交易成本低、效率高、风险分散——成为越来越多投资者的宠儿，投资者可以根据自己的具体需求选择合适的ETF类型。本文将介绍ETF的主要类别以及再详解目前规模最大的股票型ETF的类型，帮助投资者更好地理解这一投资工具。
ETF按照投资标的可分为以下几类
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股票ETF
主要跟踪股票市场或特定股票指数的表现，旨在通过持有一篮子股票来复制相关指数的表现。
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债券ETF
以债券类指数为跟踪标的。
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商品ETF
主要跟踪大宗商品价格或其指数。
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跨境ETF
以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市的ETF。
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货币ETF
以基金净值申赎的货币市场基金，主要投资于具有良好流动性且风险较低的金融资产。
截至2024年6月底，境内ETF的投资标的涵盖了股票、债券、货币、商品、境外股票等大类资产，产品布局日益完善。其中股票ETF规模1.81万亿元，占比73%。
图片来源：上海证券交易所 ETF行业发展报告 （2024.6）
过去两年市场波动较大，中国ETF市场规模则在不断跃升，说明越来越多的投资者在波动中通过ETF进行资产配置，这与ETF的低成本、高流动性、高透明度等特点密不可分。根据海外经验，随着市场有效性的不断增强，ETF将成为越来越多投资者的选择。
2024年以来境内ETF市场资金持续净流入。2024年上半年非货币ETF净流入额高达4617亿元，约占2023年全年净流入额的八成。分类型来看，宽基ETF净流入最高，达4076亿元，约为2023年宽基ETF净流入额的1.3倍。
数据来源：上海证券交易所 ETF行业发展报告 （2024.6）
股票型ETF
本篇小贴士将围绕股票型ETF展开：
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是什么
股票ETF的投资标的是在证券交易所上市交易的股票，投资目标是紧密跟踪相应的股票指数，并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。
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有什么优点
股票ETF兼具基金和股票的优点，为投资者提供了一个方便快捷、灵活及费用低廉的投资渠道。投资者以一笔交易就可直接投资一揽子股票，比投资单一股票风险要小，也不会发生“赚了指数赔了钱”的情况。由于股票ETF走势与股市同步，投资者不需研究个股，只要判断涨跌趋势即可，因此，股票ETF是一种较轻松的投资工具。以跟踪沪深300指数的ETF为例，由于该ETF的价格走势与沪深300指数基本一致，所以买卖一只ETF，就等于同时交易300只绩优的股票。
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细分品种有哪些
根据投资市场分类
🔹单市场
标的指数只包含沪市股票或者深市股票。
🔹跨市场
标的指数既包含沪市股票又包含深市股票。
🔹跨沪港深
标的指数同时投资上交所、深交所和港交所三个市场上市公司股票，则称之为跨沪港深股票 ETF。
根据覆盖范围分类
🔹宽基ETF
是我们通常意义上所说的跟踪宽基指数即规模指数的ETF产品，其所代表的不同类型的规模指数反映了A股市场中不同规模特征股票的整体表现。比如我们常见的上证50、沪深300、中证500等ETF，都属于宽基ETF。
🔹行业ETF
可以跟踪某一行业股票的整体涨跌。如果投资者看好某一个行业，可以选择投资跟踪该行业的ETF，降低选股压力，从而获取该行业的整体平均收益。与投资宽基ETF相比，行业ETF能高效准确地追踪行业的整体表现，实现宽基ETF不能实现的一些投资目标。比如，通过行业ETF方便地投资于自己看好的特定行业板块、捕捉阶段性交易机会、运用行业轮动策略紧跟热点等等。与投资个股相比，行业ETF可便捷实现对某一选定行业的全面布局，分散个股投资风险，更为有效地分享该行业的整体收益。
🔹主题ETF
跟踪某特定投资主题。常见投资主题如环保、医疗、传媒等，此类ETF跟踪的指数往往覆盖了该主题对应的上下游上市公司。作为宽基ETF和行业ETF的有力补充，主题ETF为投资者提供了一个高效便捷且交易成本低廉的、可以捕捉热点投资主题的交易工具。
🔹策略ETF
（Smart Beta ETF）以贝塔为基准，增加规则化的主动策略，捕捉因子（红利、价值等）的风险溢价。常见的选股策略和加权方式有红利、低波动、成长、价值、基本面、等权、动量、质量、规模等。