股票投资的本质，是在不确定性中寻求高胜算的概率游戏，所以我们一切技术学的终极目的，无非是不断提升决策的胜率。影响单笔交易胜负的因素纷繁复杂，而我们的核心策略在于系统化分解：将宏观的决策难题，拆解为一系列具象、可分析的微观维度。当其中每一个维度的选择，都倾向于更高胜率的一方时，整体的获胜概率便会实现质的飞跃——这正是我们选股体系的根本逻辑。

大家都好奇，我为什么总是能够在龙还没成为龙之前就捕获幼崽龙？以下表格里的都是我入驻淘股吧以来，与大家一同擒获的龙，那我们就以此为案例，分析一下它们都有哪些共性：

· 股价都在4～10元区间，
· 自由流通市值都在15～75亿区间，现在市场成交量是1.6万亿～2.4万亿区间。
· 低位启动，都在2～10亿成交量区间。

接下来，我们对股价、真实流通市值、成交额三个方面进行深入解析。
1、股价。股价在相当程度上受到市场心理的影响。许多投资者会下意识地认为5元股价的标的比10元的更便宜，尽管从投资金额和收益率的角度看，投入一万元资金、同样上涨1%时，两者带来的绝对收益是完全相同的。这样的心理在日常生活中同样有迹可循，比如一杯奶茶从8元涨到16元，我们或许会嘟囔几句，但大多仍会接受；可若是一部手机从4000元涨至8000元，即便涨幅同为100%，我们也更容易感到价格翻倍、难以承受。正是基于这类心理机制，市场资金在很多时候会表现出对低价品种的明显偏好，低价股不仅入场门槛较低，更容易吸引散户参与，因为低股价往往给人一种“上涨空间更大”的心理暗示，仿佛数字越小，未来突破的想象空间就越广阔。

除了“低价即便宜”这种心理层面的认知偏差，低价股还有一点实际优势，这点根植于A股市场特有的交易机制。众所周知，A股交易以“手”为单位，一手即100股，这意味着购买一只3元的股票，最低门槛仅为300元；而若股价为30元，门槛便瞬间升至3000元。这一规则对资金规模有限的迷你账户投资者影响显著。这个市场中，存在着大量仅持有数万元本金的小额账户，有时候分仓一下单笔交易金额通常仅为数千元。所以你看，股价高的股票相当于自己设置了一个高门槛，当某只股票的“最低消费”超过其单笔预算时，就直接在一定程度上将一部分资金量小的账户给挡在门外了。然而，要知道这个市场里迷你账户群体基数庞大，其汇聚而成的资金力量是市场中不可忽视的洪流。因此，高价股在客观上过滤掉了一大批由小额投资者构成的买盘，因此在群众基础和交易活跃度上，自然处于相对不利的位置了。这么一想，低价股更受追捧，是不是就特别好理解了？

2、真实流通市值（也叫自由流通市值）。那么什么是自由流通市值呢？我们知道一个标的，有分成总市值和流通市值，只有流通市值那一部分是在A股里面可以自由交易的。但是这部分流通市值里面，有一些股东持股比例大于5%的流通盘，在减持前是需要先提前发布公告的，在公告之前，这部分筹码是不能自由流通的，所以我们在计算流通市值的时候，是需要扣除这部分筹码的。


还有一些是未解禁的，或者股东承诺不减持之类的筹码，都可以看成非自由流通的筹码，只有按照市场中真正能流通的筹码来计算，在后面一些筹码置换和量能计算中才不容易出现偏差。我们做超短，博弈的是短时间内的弹性，而非长期的耐力，所以从自由流通的角度来看，同样的市场流动性下，流通市值越小，弹性应该是越大的，这一点很好理解，比如一个20亿流通市值的品种，按照正常换手，在低位大部分情况下，5个亿的成交额就能完成非常充分的换手，也就是说只要有5个亿的资金想买这只股票，就能拉涨停。而同样的逻辑，如果像平潭发展10月30日自由流通市值95亿，这天爆量换手就成交了62亿。根据目前市场成交量16439亿～24217亿区间，个人一般是选择实际流通市值在15-80亿以内。

那既然如此，为什么我们很少看到那些只有6个亿以下的迷你盘走出大行情呢?这就要站在大资金的角度去换位思考，因为如果自由流通市值特别小的话，大资金就会很难从容进出。比如说一个只有6个亿以内自由流通市值的品种，2板以前往往一个多亿就算充分换手了，甚至有时候几千万就算是勉强换手，那么资金体量稍微大点的，买倒是容易，最主要是要卖的时候，就非常难受。

如果你往里面塞进去2000w的资金，第二天想卖的时候，只要这个标的没有出现涨停这么好的流动性，在正常分时震荡中，要把这2000万筹码卖掉是相当困难的，就算是拆单分批出货，也经常会把股价越砸越低。所以一般来说，6个亿以下的迷你盘，会比较缺乏大体量资金的青睐。而以目前市场的流动性来说15到80亿之间，则算是超短资金最喜欢的市值范围。

当然，有时候一些市值稍微大点的品种也会走出牛股来，比如说平潭发展，但这并不多见，往往需要大题材有硬逻辑的配合，同时还需要市场有充沛的流动性。而市场流动性越小的时候，小市值品种的优势就越大，像去年7月份的时候市场流动性只有6000万左右的时候，炒作腾达科技市值也就10亿左右。所以我们选股的时候，根据两市成交的变化来进行动态调整。

0到1教学指南之如何选股
3、成交额。成交额的思考本质，其实和自由流通市值是一样的，都是考虑明天是否需要更多的资金才能承接住场内的筹码，拉动股价。如果一个品种在首板成交了3个亿，那么明天要接住这些看得见的获利盘，你就最少需要3个亿的买盘，我们会觉得一个2板3个亿的买盘不是太大问题，但如果一个首板就成交了20个亿，我们就会觉得2板要最少找20个亿资金去换手，可能会有点难度，资金也会望而却步。而且要知道，通常情况下，连板梯队越往上走，需要的充分换手也就越大，到了五六板往上，换手率经常是2板的翻倍了。

如果你在低位成交额就非常高，那走到高位的时候就需要更多的资金才能向上推动，越往后难度也就越大。而一只小成交的品种，走到翻倍以后，日均成交也就10几个亿，还比较容易保持较好的弹性。同样自由流通市值的品种，他们的浮筹比例是不一样的，甚至经常有很大的出入。比如上市时间长一点的品种，10亿自由流通品种的换手首板，通常都在2亿以内，在其余条件都一样的情况下，这个成交小的，走出来的概率就会更大一点。这就是为什 么我们从市值的角度选股后，还要再去考虑成交额的问题。成交额的这个环节，主要是用来剔除掉那些首板成交额就十分大的品种。正常流动性情况下，首板成交额就达到12亿以上的，走出来的难度就很大，首板8个亿以内成交的，往上走的压力会更小一些。

以上就是从标的本身的客观条件出发。这3个方面，大家平时可能也都或多或少知道一些，但我们得理解它们背后的逻辑。看完这些背后的逻辑我们就知道，我们考虑的本质还是基于筹码交换的角度，从每个维度会去影响筹码交换的因素进行思考，都是市场上最本质也最无法反驳。真正值得你深信不疑的，必定是那些你不仅了解其表面现象，更已通晓其背后本质与根源“是什么”到“为什么”的完整认知。

对于选股说，除了上述所说股票自身的客观条件以外，选股还必须结合市场表现。熟悉我的兄弟们都知道，我们最擅长的就是题材刚启动的时候选股。而对于一个题材启动，或者二波启动的时候选股的核心是——强度！那么今天在给大家分享一下强度选股法！

强度选股！强度选股法，顾名思义是围绕个股强度的表现做出选择跟随。当我们对一个方向题材有了预判之后，这时候就要用到强度选股法。那么个股强度的表现具体是有哪几种呢？

第一种，高开幅度。对于昨日发酵力度一般的题材来说，一般高开5个点以上，算是一个比较健康的点。代表资金认可度较高。比如说，10月27前中日韩贸易有所发酵，发酵程度不高，且板块前一日只有一个涨停青岛双星。第二天板块开盘虽然没有明显的动静，但是青岛双星高开幅度5个点以上，且是整个板块幅度最高，那么这种情况下，确定性会高很多。这种通过高开幅度的判断方法，更试用于题材的试错。当然最如果能结合我们前面讲过的竞价量的判断，在结合着高开幅度，胜率会更高。



第二种，走势强度。很多人或许会好奇，我们为什么敢去顶一字板，T字板的回封，而且胜率还那么高。其实是基于走势强度的判断。很多人大部分的交易还是偏向于题材走强后的接力。但是很多个股第二天走强了反而又不敢做，其实就是对于走势强度不理解。以我们的实战案例为例。11月4日，我们参与了海陆重工的2板T字回封，而在11月3日，海陆重工就已经是核电板块的一字板强度核心。从走势上来看，虽然首板是一字的走势，但是板块并不算强度很高，也不是当时的主流板块。 那么这种板块的预期次日更多的还是倾向于分歧。那么作为首板一字板的海陆重工次日正常也会走出分歧的走势。分歧的方式可以有很多种，比如低开，高开换手等等，但是这里要注意就是海陆重工并没有打出高度，且题材效应不强的话，二板走高开换手，或者低开修复，很容易把整体板块证伪。如果想继续走强，在低位的时候，就应该打出强度，而海陆重工次日直接开一字回封的走势，算是打出了走势强度，这种的确定性和赔率其实更高。总的来说，走势强度的核心在于，低位更加注重强度本身。虽然高度越往上的过程中，也需要换手，低位的走势强度更重要。同理，比如我们 11月26日分享的广济药业连续换手后3板顶一字，11月18日分享的中水渔业，2板一字后，博弈3板的换手秒板，其实就是即尊重了低位换手又注重了低位强度的结果，胜率自然就高了。



第三种，高度韧性。与低位不同，高位的强度和地位辨识度都已经打出来了。这个时候更看中的反而是韧性层面，那么韧性维度具体是从哪些维度去看，其实主要是看承接的表现。以我们实战中分享的平潭发展和孚日股份为例。平谭发展10月30日我们分享，孚日股份是11月12日分享。他们走势都有一个共同的特点，我们分享的那天之前都是经历了至少连续三天的加速缩量走势。 也恰巧在我们分享的那天其实都经历了分歧。从分时表现俩看，虽然都是冲高大回落或者高开低走。但是通过盘口和分时走出看出承接很强。盘口的知识，以后可以直播的时候多分享一下。 分时比较明显的点是在于都是快速从水下拉红，且孚日股份拉红之后还长期站在均线以上。韧性强，不怕分歧的高位，其实更容易走出超预期和二波走势。


淘股吧作者：朱雀路作手