以下就是关于“小康岁悦久久养老年金保险”的内容，如果您对产品感兴趣，或者想要了解更多保险产品，欢迎关注公众号：全智保
保险公司利润影响因素分析
从资产配置来看，国内保险资产以固定收益类为基本盘，债券资产是占比最高的单 一资产类别，决定了险企经营对利率的高敏感性。1）对保险资金而言，以固收类资产 为主的投资风格与具有长久期的负债结构适度匹配，利于减小资产组合波动幅度，凸显 出价值投资、长期投资、审慎投资的理念，体现出独特的逆周期特点。2）近年来债券资 产配置比例始终保持在 30%以上，且维持了稳定提升的趋势，截至 2024 年末，人身险 公司资产配置中债券占比已经达到 50.3%，较年初提升了 4.3pct。3）我们认为，由于保 险资金配置中定期存款、债券和非标固收资产的收益率水平均与利率水平强相关，因此 以固收资产为基本盘的配置结构决定了保险公司经营对利率环境的高敏感性。
利差损的“过去”与“现在”
上世纪 90 年代末我国寿险业出现过由于利率下行导致行业严重利差损的情况。1） 上世纪 90 年代初，我国出现较为严重的通货膨胀。
受此影响，银行一年期存款利率上下波动幅度较大，1993 年出现峰值即高达 10.98%，整体处于高利率时期。而当时由于 投资渠道单一，普通型寿险产品保单利率很大程度取决于银行利率，寿险公司签发了大 量预定利率 8%以上、期限超过 20 年的保单。
2）受亚洲金融风暴等事件影响，为拉动 内需提振经济，从 1996 年 5 月起到 1999 年 6 月，央行连续七次下调居民储蓄存款利 率，一年期存款利率从 10.98%下调至 2.25%，而寿险公司预定利率的调整明显滞后于银 行存款利率调整。据统计 1999 年前中国寿险的利差损达500 多亿元。3）为化解保险公 司利差损问题，监管机构连续三次下调寿险保单的预定利率，1999 年 6 月发文规定寿险 产品的预定利率不得超过年复利 2.5%，该上限后续一直持续至 2013 年才再次修改。由 于 90 年代上世纪利差损保单出现在我国保险业发展的成长初期，此后伴随监管部门积 极的政策调整，以及国内保险业的快速发展，使之得以逐步消化。
寿险行业利差损问题的最大压力在于其业务长期性。
虽然商业银行等其 他以利差收益为主的金融机构也会存在利差损的问题，但是寿险行业利差损风险的处置 难度显著高于商业银行等，主要是由于寿险业务期限非常长。
由于相当一部分寿险业务 保单期限在 20 年以上，因此虽然保险公司可以通过调整预定利率和产品结构等方式来 降低增量业务的负债成本，但是存量业务将持续产生利差损压力，因此需要非常长期的 消化处置才能将全部存量业务风险完全出清。
上世纪 90 年代利差损事件中，国寿、平 安和太保这三家成立较早公司受到影响，在后续处置方面，中国人寿 2003 年通过重组 设立国寿股份（即上市公司主体“中国人寿”），将 1999 年 6 月 10 日之前签发的高预定 利率保单保留在国寿集团，实现上市公司的风险剥离，同时财政部与国寿集团共同设立 共管基金处置相关保单；而平安和太保均以集团方式上市，其利差损部分业务只能在上市公司主体内逐步消化。
根据中国平安和中国太保 A股招股说明书，两家公司高预定利 率保单准备金预计分别在 2050 年和 2029 年达到峰值，预计分别为 1700 亿元左右和 576 亿元，从因此可以判断这部分业务的利差损问题仍未完全解决
投保须知
投保年龄：出生满 28 天—74 周岁
保险期间：终身
交费方式：一次性交、3 年交、5 年交、10 年交、20 年交
保险责任
✅养老年金
自养老年金首次领取日（含）起，若被保险人在每个养老年金领取日零时生存，我们按保险单
上载明的养老年金领取频率对应的养老年金领取金额给付养老年金。
✅身故保险金
若被保险人身故，我们按以下两项金额的较高者给付身故保险金，本合同终止。
（一）被保险人身故时本合同的现金价值；
（二）被保险人身故时本合同累计已交纳的保险费（不计利息）。
年金保险养老宛如一位低调而可靠的守护者，在众多养老方式的激烈角逐中脱颖而出
利益演示
王先生 40 岁，保险期间终身，交费期间 3 年交，年交保险费 10 万元，养老年金首次领取年龄 63 周岁，领取频率年领，对应的基本保险金额为14,026 元