Michael Burry,有最新报告披露他的最新赌注已经为投资者带来了巨大的回报，如果Burry是对的，那么这种逆向交易可能带来巨大的增长，投资者仍然可以参与其中，
Michael Burry，是2008年历史上最大的房地产崩盘之前正确预测房地产泡沫的投资者之一，而那笔交易最终为他的投资者带来了超过7亿美元利润，并为Burry个人带来了超过1亿美元的利润，现在他作出了一个与当前市场整体走势相悖的新赌注，
如果您最近一直在关注股票，您就会看到市场的一些疯狂波动，在人工智能估值创历史新高。
市场因关税下跌而后立即反弹以及全球冲突威胁，主要供应链等因素的影响下，市场下一步走向存在很大的不确定性，但正是在最动荡的市场中，最优秀的投资者才能找到最大的机会，Michael Burry尤其引人注目，因为他过去曾通过逆市场走势获利，他通过做空泡沫赚了数百万美元，通过预测房地产崩盘赚了数亿美元，甚至在2021年科技崩盘期间通过做空Kathy Wood的Arc Innovation ETF获利。
现在看来他显然看到了一些巨大的机遇，我们可以在Scion Asset Management 的13F的文件中看到这一点，这基本上是Burry的基金上个季度进行的每笔交易的备忘录，那么，让我们来看看波尔最大的赌注，它已经为他带来了数百万美元的收益，然后我们将看看他的其他交易，这些交易可以为我们提供一些线索，
让我们了解Burry对市场下一步走势的看法，
以及我们作为普通投资者可以做些什么准备？
PART 1 Burry 的最大赌注
从波尔对联合健康集团的最大一笔交易，Burry直接购买了价值略高于600万美元的联合
健康集团股票，但他也对联合集团下了价值1091万美元的巨额看涨期权赌注。
#看涨期权，基本上是一种股价上涨时获利的方式，但它们比直接购买股票更具风险，因为如果股价上涨速度不够快，它们就会变得一文不值，这就像支付一小笔首付来锁定今天的价格，希望将来价格上涨，如果没有的话，您的首付款将变得毫无价值，但这意味着，这家公司，一直非常有争议的股票，实际上，从最高价下跌了60%，这是Burry本季度最大的赌注，紧随其后的是一只#医疗保健股票的另一笔巨额赌注—-联合健康UnitedHealth
回顾两年前联合健康保险公司是市场份额最大的健康保险公司，公司价值约5000亿美元，但在2024年12月该公司以非常公开的方式失去了首席执行官，公司市值暴跌至之前的一半。
但事情正是从这里开始变得有趣起来。沃伦，巴菲特可以说是世界上最伟大的投资者，开始收购联合健康，但他没有告诉任何人。就在去年8月当巴菲特的持股情况公开后，该股价格上涨了近40%，因为人们喜欢模仿沃伦，巴菲特的做法，现在我们不知道Burry是否以某种方式预测了巴菲特购买的股票，或者他只是查看了参与巴菲特相同相同的数据，但Burry在股票上涨之前买入了该股票，使他在短短几周内获得了高达4200万美元的利润。时机奇妙。
联合健康集团能够继续崛起有两个重要原因：
第一个原因可能是沃伦巴菲特著名价值投资者至今仍持有该股票的原因，联合健康集团（United Health Group）仍然是整体上最大的股票。
但是这只股票未来有很大上涨空间的第二个重要原因是，联合健康是一只所谓的防御性股票，这意味着它在市场低迷时期往往表现良好。因此当遭遇经济衰退，这只股票的表现可能会好于平均水平。但依然需要警惕风险，Burry以及雷.达里奥和沃伦巴菲特等投资者对市场都发出了警告。看看沃伦巴菲特现在拥有伯克希尔哈撒韦公司历史上最大现金头寸，雷，达里奥警告称—-美国债务飙升威胁到美元作为世界储备货币的地位。
在我们陷入悲观情绪之前，让我们先来看看Burry本季度的其他交易。
现在说到投资，省钱就是赚钱，因为你存的越多，你能投资的就越多，而省钱的方法之一是延长现有设备的使用寿命，来看看Burry对股市未来做的最大的赌注。
因此Burry目前有点以总能预测下一次市场崩溃而闻名，过去他曾被称为“坏钟”，但就像他在联合健康公司获得的数百万美元利润所表明的那样，当他看到机会时，他愿意用自己的钱大举押注，本季度Burry作出了一些相当大的投资,而这些交易尚未完全完成，
Burry进行了两种交易，（1）短期期权交易（2）长期股票购买
我们从短期交易开始，因为Burry在这里做出了一些巨大的改变。因此，如果我们看一下上个季度的报告，就会发现Burry大部分交易都是看跌期权，基本上押注科技和中国股票会下跌。
现在Burry完全改变了方向，押注其中几只股票将会上涨。因此，在这份报告中，他重点押注了中国科技股阿里巴巴和京东，押注这些股票将在短期内上涨，他还押注了一些人工智能股票，包括价值7300万美元的Meta和价值2000万美元的半导体股票，ASML，这与他之前押注Nvidia等其他人工智能股票的立场再次发生了重大逆转,他还向服装公司VF Corp投资了1700万美元。
从Burry的短期交易中，就能得出两个重要结论，
#首先，Burry一次又一次地作出这种逆向投资，尤其是反对美国对华关税。基本上，三个月前，Burry就打赌美国贸易紧张局势将会缓和，而我们也确实看到了这种情况的发生。自今年早些时候以来，谈判已经缓和，因此，Burry通过这些短期仓位先做空市场，然后做多市场，成功地把握了中国股市反弹的时机。
#第二个启示，就是投资者需要谨慎不要直接复制Burry的交易。期权交易通常非常短期，这些交易报告可能会滞后长达45天。通过报告可以展示Burry的思维方式，不能仅仅复制短期。
这是Burry最近购买的所有商品的图表
他目前最大的仓位是在医疗保健市场，如果算上看涨期权，Buger Corp、United Health的投资将超过1000万美元，而Regeneron Pharmaceuticals的投资将超过一亿美元，这是对医疗保健的一次重大赌注，医疗保健传统上是一个防御性股票行业，这意味着如果经济下滑，它的表现会很好。防御性股票在动荡的市场中也往往更加稳定，因为如果你需要药品或医疗，即使在经济下滑时也不会停止购买，但这并不仅仅是对市场下跌的押注。
如果看看Burry的其他交易，你看他在买入这些防御性医疗保健股票的同时也卖出了另一个防御性行业的股票，Burry实际上减少了他在消费必需品市场的持仓，这在经济低迷时期通常是人们想要持有的。与此同时，他还增持了非必须消费品lululemon,Marcato libre,这些股票的策略与防御性相反，因为在市场低迷时期， 昂贵的运动紧身裤可能是人们最先停止消费的领域之一。
Burry购买的这六只股票的策略，似乎有三种模式。
第一个模式。Burry斥资190万美元购买了服装品牌（1）Lululemon的股票，由于美国市场销售放缓，该公司陷入困境，该品牌股价在过去一年中下跌了50%以上，Lululemon的股票显然受到打压。
#我们看到他持有大量（2）联合健康股票，但该股目前已从峰值下跌了60%。
#再生元制药公司（（3）regeneron pharmaceuticals）的股价在过去一年中下跌了50%。#（4）Marcato Libre的股价没有下跌但表现肯定不及大盘科技市场，后者在过去一年中上涨了20%以上，
他的另外两家持股公司（5）雅诗兰黛和（6）Brooker Corporation中也看到了同样的模式。因此Burry最近买入了的股票在过去一年中平均价格下跌，大多数下跌超过50%，现在这清楚的表明，Burry不仅仅是追逐昂贵的股票或投资Twitter流行的任何东西。市场可能处于历史最高水平，但Burry关注的是仍然便宜的领域，
这是Burry投资模式中的的第一个启示，购买可以折扣价买到的低价股票。如果有季节性折扣，为什么还要支付全价？
并不是说买入每一只便宜的股票，大多数下跌的股票都有下跌的原因。他们通常都是些糟糕的公司。但这就是第二个策略的作用所在，即押注情感销售，那么让我们看看Burry的情况如何然后看看我们自己如何发现类似的机会。
首先是lululemon.这家公司因关税担忧和宏观经济不确定而陷入困境。但Burry认为lululemon的价值可能被低估，因为lululemon不仅仅是一家服装公司，他们还拥有一个具有真正价值的强大品牌。如果他们打好牌，就可以利用这个品牌扭转股价走势。
其他股票的情况也一样，我们已经看到联合健康集团（United health）连接遭遇负面报道，但大型投资者看到了其强劲的复苏潜力，
regeneron它是一家主要由四种主要产品驱动的制药公司，但其中一种产品Dupricx的增长，非常强劲，同比增长21%，现在它已在美国获得新用途批准，并正在等待美国和日本的审查，这还不包括他们的长期投资。
brooker是一家生产研究仪器的医疗公司，但在股价下跌后，它被几家大型投资者收购，其中包括Citadel首席执行官肯.格里芬（ken griffin），这可能是因为市场低估了他们专业研究仪器的价值，如果需要他们可以将这项业务出售给一家更大的公司。从市销率来看，它也是业内最便宜的公司之一。
雅诗兰黛，是一家化妆品公司，实际上可以充当经济衰退的对冲工具，它们也是化妆品行业最大的公司之一，然而，按市销率计算，该股票本身现在是该领域最便宜的股票之一，
Marcato libre，有时被称为拉丁美洲的亚马逊，这家公司也有一些由情感销售驱动的隐藏价值。拉丁美洲是电子商务增长最快的市场之一，多年来一直如此。但Maccato Libre的价格增长有所放缓，可能是因为担心美国关税，因此这里的赌注实际上与Burry过去押注反对美国关税限制的历史相符，—–这就是第二种模式，通过逆向交易购买隐藏价值
第三种模式：它与沃伦巴菲特在最近的13F文件中购买的股票类型相匹配，Burry一直在大举收购高现金流的公司。比如：联合健康集团。公司拥有的现金越多，对业务的控制就越强。有一个非常巧妙、非常简单的方法，我们可以利用现金流来发现隐藏的、被低估的股票。这实际上与沃伦巴菲特用来评估公司价值的技术相同，被称为折现现金流，
沃伦巴菲特说：“股票的内在价值是企业未来产生的所有现金价值”以其未来价值与现在价值的折现率计算得出的。
因此我们可以使用称为折现现金流的指标来确定股票的实际价值，然后将其与股票价格进行比较，看看它是便宜还是昂贵，不用费时去计算，现在大量网站会自动报告此指标。
如果我们用这个指标来看待Burry股票，那就看起来非常便宜。
根据预测联合健康的交易价格为每股350美元，但根据折现现金流（巴菲特最喜欢的估值指标，），其价值应该接近750美元，
根据现金流计算，Regeneron的交易价格比其公允价值低20%。
Brooker Corp.的上市价格比其公允价值低146%
而Lululemon的上市价格被低估315%。
Marcrato libre的估值被低估了近500%
尽管预测者确实警告说差距如此之大，但可能还有其他因素影响该股票的估值。
对于科技公司来说，现金流并不总是最好的衡量标准。但其根本教训相同的。通过高现金流股票来抵御当今市场的高度波动性和不确定性，这一点很重要，因为JP摩根大通现在押注未来几个月我们将看到更大的波动。
让我们看看普通投资者如何在自己的投资组合中应用这一点，而不仅仅是复制百万富翁的交易。
PART 3 普通投资者应如何应对
我认为任何投资者都可以从Burry今天的买卖中吸取两个重要的教训。
首先是Burry如何使用所谓的杠铃策略，即将高风险、高回报的投资与低风险投资结合起来，以实现稳定性。就像Burry所做的将他的短期高风险现金和可能的债权配对，
我个人的做法是将大部分资金投入退休商业保险账户中。
将较少的资金投入风险较高、回报较高的小型股票和新兴技术。不要把所有钱都押注在高风险股票上，但也不能太害怕将钱投资于市场。
因为当市场下跌时，我不会觉得我的所有资金都处于风险之中。
当我们继续看到标准普尔500指数每月创下历史新高时，Burry向我们展示的是，即使市场的某些部分被高估你仍然可以在市场的其他部分找到交易。标准普尔500指数最近的上涨几乎完全是由七只股票推动的，这些股票目前占整个指数的三分之一以上，然而，但仍有许多公司继续打造自己的品牌，而他们的股价却因情绪性抛售而下跌。这些都是我们可以寻找的机会，即公司价值与围绕它的情绪交易之间存在脱节。那里仍有交易。因此要保持清醒，保持耐心，并关注那些传统观点认为市场不利的领域。然后也许我们就能像Burry一样获利，尽管几周后可能达不到4200万美元。
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