时间：2025年4月1日至2025年5月30日；
策略：期权多头单边策略；
统计信息：累计净值105.31，胜率52.49%，最大回撤16.42%，最长持仓时间16天，平均持仓时间3天，每笔平均盈亏比3.54。
对于普通期权投资者而言，多头单边策略是最常用的策略，包括买入看涨和买入看跌期权，很适合期货单边趋势行情下的期权策略。
在4月初，整体市场比较平静，大多品种波动率比较低，特别是天然橡胶隐含波动率在17%以下，是近一年半来的低点，而期货行情方面，主力合约（也是对应期权最适合交易的月份合约）ru2505下跌趋势明显，如下图所示，“多空换向”指标早已显示空头信号，且是破位下行的关键位置。当时ru2505价格在16400左右，经过充分风险评估，选择了虚4档的ru2505P15500，开仓价格54，溢价率6%左右。清明节期间，受美国对华征加关税影响，4月7日至9日三天连续大跌，价格盘中一度触及13850（较4月3日收盘跌16.64%），直至4月10日止跌，ru2505跌幅超过10%，盘中ru2505P15500最大涨幅超过20倍，结合小周期离场信号，该合约在4月10日价格741时平仓，收益13.72倍。
多晶硅在4月10日，ps2506期货价格在42200左右，由于多晶硅上市不久，没有太久的历史波动率数据，参考更早上市的工业硅波动率，多晶硅波动率明显偏低，所以选择了虚5档的ps2506-p-38500，开仓价格374，溢价率10%左右。直到4月18日在价格2705时平仓，收益7.23倍。
由于4月份大多品种行情波动较大，期权的波动率也急剧升高，而在预期将出现较大行情时，一般选择偏实值或虚2档左右的合约较为合适。以参与过的SM507月份期权为例，在5月22日，锰硅期货明显有异动，很大概率要强势上行，而当时对应的期权合约波动率为近两个月来的高点，所以选择了SM507C6000和SM507C6100，溢价率分别在1%–3%，分别是平值和虚1档。由于是反弹行情，盘中冲高回落，上行持续性不太确定，所以当天期权全部平仓离场，分别盈利3倍左右。
当然这两个月还有其他策略，包括牛熊价差策略、跨式策略等，不过利润主要来源于以上两类单边策略，由于仓位一般在四成以上，且止损比较严格，所以经过多次高盈亏比的复利后，实现了净值105的总收益。