这几年身边问 ETF 的朋友越来越多：“听说 ETF 比股票稳，可我买了还是套牢，问题出在哪？”“新手第一步该买啥？看了几十只产品，越选越乱”“市场总在 3400 点晃，拿着 ETF 没动静，要不要割了换别的？”
其实我刚接触 ETF 时，也踩过不少坑 —— 追过热门行业 ETF，结果高位站岗；只买一只宽基，碰到行情分化就眼睁睁看着别人赚钱。后来慢慢摸出些门道，总结出 6 个习惯，帮我从 “慌慌张张” 变成 “稳稳当当”。今天就用大白话分享出来，希望能帮到刚入门的朋友。
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01 从宽基起步：新手别一上来就 “赌行业”
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我买的第一只 ETF 是沪深 300ETF，当时没什么技巧，就觉得它覆盖了 A 股 300 家大公司，就算某几家跌了，总不至于全跌。后来才发现，这个 “笨选择” 其实帮我避开了最大的坑。
很多新手刚入门，就盯着新能源、AI 这类热门行业 ETF，觉得涨得快。可行业 ETF 波动太猛了 ——2023 年 AI ETF 涨了快 50%，2024 年又跌了 30%，没踩对节奏很容易被套。反观宽基，比如沪深 300、中证 500，虽然不会像行业那样 “一天一个涨停”，但胜在分散：制造业跌了，消费可能涨；消费歇了，金融或许补上来，整体波动小很多。
我后来又加了中证 500、纳指 100，都是宽基。哪怕 2022 年市场跌得最凶时，沪深 300 最多回撤 25%，比很多行业 ETF 的 40% 回撤扛得住多了。而且宽基只要拿得久，总能跟着经济慢慢涨回来 —— 沪深 300 过去 10 年复合收益也有 6%，对普通人来说，“不亏” 比 “赚快钱” 更重要。
宽基不是没缺点，它涨得慢、赚得少，但对新手来说，它是最好的 “练手工具”：用它感受市场波动，学会看 K 线、算收益，等心态稳了，再慢慢碰行业也不迟。
02 搭个组合：别把鸡蛋放一个 “ETF 篮子” 里
有段时间我只买中证 500ETF，2021 年中小盘行情好，赚了点钱，就觉得 “靠这一只够了”。结果 2022 年风格切换，大盘股涨、中小盘跌，我账户绿油油的，看着别人的沪深 300ETF 赚钱，心里特别慌。
后来才明白，市场不会一直偏爱一种风格 —— 今天新能源涨，明天消费涨，后天可能是海外的纳指涨。单靠一只 ETF，很容易 “踏错节奏”。于是我开始搭组合：
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防守位：放中证红利 ETF，股息率能到 5% 以上，就算市场跌，分红也能补点收益；
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中场位：沪深 300 中证 500，一个抓大盘龙头，一个抓中小盘成长，稳住账户基本盘；
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进攻位：纳指 100ETF，万一 A 股没行情，海外科技股可能有机会。
去年市场结构化行情特别明显，A 股消费跌了，但纳指涨了 10%；中证 500 没动静，红利 ETF 又靠分红赚了 4%。账户里总有几只在涨，不会全绿，心态就稳多了。而且每隔半年，我会调一次仓 —— 比如红利 ETF 涨多了，就卖一点补到跌得多的中证 500 里，这就是 “动态再平衡”，相当于给账户 “做体检”，不用瞎操心也能慢慢优化。
03 看估值：别靠 “感觉” 买，要靠 “温度” 买
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刚买 ETF 时，我也犯过 “追涨杀跌” 的错：看到中证医疗 ETF 涨了 20%，赶紧冲进去，结果套在高位；看到沪深 300 跌了 10%，又怕继续跌，割肉离场。后来才发现，问题出在 “没看估值”—— 涨的时候已经高估了，跌的时候其实还在正常区间，全凭情绪交易，不亏才怪。
现在我会给每个指数算 “温度”：比如沪深 300，PE（市盈率）跌到 11 倍以下，就觉得 “凉了”，可以慢慢定投；涨到 15 倍以上，就 “热了”，暂停买入。中证红利更简单，股息率超过 6.5%，就觉得 “便宜”，可以多买一点；低于 4%，就少买。
就像现在，沪深 300 PE 大概 12 倍，处于正常估值，不算便宜也不算贵，我就按原计划定投，不慌不忙。估值不是万能的，但它能给你一个 “底线”—— 知道什么时候该大胆买，什么时候该管住手，不会被市场情绪带着走。如果实在不会算，网上有很多免费的指数估值工具，每周看一次，慢慢就有 “体感” 了。
04 选 ETF：别只看名字，这 5 个细节要盯紧
刚开始选 ETF，我只看 “跟踪指数”，比如想买消费，就随便挑一只消费 ETF，后来发现差别大了 —— 有的 ETF 日均成交额才几百万，想卖的时候卖不出去；有的管理费比别人高一倍，长期下来吃掉不少收益。
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现在我选 ETF，会先看 5 个点：
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流动性：日均成交额至少 2000 万以上，最好 1 亿以上，比如沪深 300ETF（510300），每天成交几十亿，买卖都方便；
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费率：管理费 托管费加起来别超过 0.2%，比如有的宽基 ETF 管理费 0.15%，比 0.5% 的能省不少钱；
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规模：至少 2 亿以上，太小的 ETF 可能被清盘，比如我之前买过一只规模 1 亿的行业 ETF，后来真的清盘了，虽然没亏，但麻烦得很；
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跟踪误差：误差越小越好，比如指数涨 10%，ETF 涨 9.8% 就不错，要是只涨 8%，说明管理人水平不行；
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基金公司：优先选大公司，比如华夏、易方达这些，运营更稳定，不会出幺蛾子。
之前我整理过一份《ETF 速查表》，把常用的宽基、行业 ETF 都列出来了，就是怕自己选漏。其实对新手来说，不用选太多，手里有 3-5 只覆盖不同市场的 ETF，比如 A 股宽基 海外宽基 1 只稳健的红利 ETF，就够了。
05 拥抱分红：哪怕不涨，也能拿到 “零花钱”
2023 年市场特别磨人，我的中证红利 ETF 涨了不到 5%，但每季度能拿到分红，一次几千块，虽然不多，但看着账户里多了笔现金，心里踏实很多。这才发现，分红对普通人来说，不只是 “赚点小钱”，更是 “稳住心态的良药”。
现在我会优先选有稳定分红的 ETF，比如中证红利 ETF（510880），每年分红率大概 5%；还有摩根 A50ETF，季度强制分红，就算市场跌，分红到账的时候，也不会觉得 “白拿一年”。年轻的时候，分红可以再投，比如用分红买更多份额，越滚越多；等年纪大了，分红就能当 “零花钱”，不用卖份额也能有钱花。
而且分红的 ETF，管理人会更用心 —— 要分红，就得好好跟踪指数，控制误差，不然赚不到钱怎么分？长期下来，这类 ETF 的收益也更稳。
06 熬得住 “无效时刻”：别在没行情的时候离场
2022 年是我最难受的一年 —— 手里的 ETF 跌了快 20%，政策出了好几次 “稳市场”，可指数还是纹丝不动。当时身边有人清仓了，说 “再也不碰 ETF 了”，但我咬着牙没卖，还坚持定投。
后来才明白，市场总有 “无效时刻”：政策再好，资金也不会马上进来；估值再低，也可能继续横盘几个月。但这些时刻，恰恰是机会 ——2022 年年底，沪深 300 跌到 10 倍 PE，我多买了点，2023 年就涨回来了 15%。
霍华德・马克斯说 “市场非理性时，才是好机会”。对普通人来说，“熬得住” 比 “看得准” 更重要。熬的时候要做好准备：手里留着现金流，别把钱全投进去；组合别太激进，有防守有进攻；就算账户绿了，也知道是暂时的，不是永久亏损。
我认识一个朋友，2022 年定投中证 500，每个月投 2000，坚持了一年，2023 年不仅回本，还赚了 12%。其实 ETF 投资没什么秘诀，就是 “选对标的，熬对时间”。
最后想说：ETF 不难，难的是 “不瞎折腾”
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很多人觉得 ETF 赚不到大钱，但对普通人来说，理财不是 “赌一把赚百万”，而是 “稳稳当当跑赢通胀，慢慢攒钱”。这 6 个习惯，没有什么高深技巧，无非是 “从宽基开始不贪心，搭组合不押注，看估值不跟风，熬时间不急躁”。
市场还会涨涨跌跌，可能还会有 3400 点的迷茫，有 ETF 不涨的焦虑，但只要守住这些习惯，慢慢走，总会看到账户一点点变多。你刚接触 ETF 时踩过什么坑？或者有什么好方法？评论区聊聊，咱们一起把 ETF 这条路走稳～