一、这两天跟踪到电解液的上涨开始加速，两天的涨幅超过了过去2个月的涨幅。6F和电解液也算是老pu圈子里的标签票了，从底部（8月29日）开始，一路涨，一路跟踪，一路推。有圈子里的学员都吃了三波肉了。
25H2起锂电池材料环节需求超预期，行业产能利用率明显改善，突破75%，且格局向头部厂商集中，预计26年六氟产能利用率预计达90%，铁锂达76%，改善明显，隔膜及负极产能利用率提升至75%左右。
价格端，6F和铁锂正极涨价预期最强，其中6F散单价格已突破11万，大超市场预期，26年长协价格有望跟进。
电解液添加剂环节提价也在加速，上半年全行业处于亏损状态，而VC等添加剂价格近两个月上涨30%。
另外，铁锂正极龙头已开始全面议价，涨价幅度1-2千/吨，已有部分客户落地。其他的环节，包括负极石墨化、隔膜等环节也有订单涨价部分落地。年底这一轮锂电的行情真的是市场送红包了！
二、前天的文章里聊到，美国目前货币市场面临着流动性紧张的状况。这种情况会一直持续的对股市产生负面作用，会一直到什么时候呢？会一直到美国政府停摆结束，亦或是美联储动用特殊流动性工具为止。
所以近期美股的调整压力比较大，比较典型的就是英伟达的股价，连跌了三天了。
在老pu看来，这也是正常的调整。要说现在AI有多大的泡沫，足以到一场政府停摆就会导致美股崩盘的程度，那也大可不必。
这里说一个热知识，过去一年美国AI板块的上涨，基本是纯靠EPS的上涨，而非PE。是实打实的靠着盈利把股价抬上去的。
关键还是盈利端的变化。至于说对于明年盈利端的展望，正好是Q3的财报季，大家可以去看看之前的一些互联网大厂（比如谷歌、META、亚马逊等）对于明年的展望。我在上周的文章（《见证历史了！》）里，也大概给大家说了说，还是比较乐观的。
很多人比较关心美股对于A股的影响。作为映射，A股这部分板块（比如算力，半导体的部分环节）也会跟着震荡，但也仅仅是震荡而已。
三、特斯拉今天凌晨的股东大会，以75%的赞成票高票通过了特斯拉2025年CEO薪酬计划，符合预期。
另外作为大会的重点，马斯克也对机器人的进程做了展望：
比如说量产预期——计划在加州弗里蒙特工厂建立一条年产能达 100 万台的人形机器人生产线，同时在德州建立一条年产能1000万台的产线，并逐步推进亿级规模。
版本迭代——现在看到的是V2.5版本，明年将看到Optimus V3生产，V3是一个穿着机器人服装的人。V4.0将在27年开始生产，每年都会有明确的改进。后续会比以往任何时候都快地提升Optimus的产量。
应用场景——在办公室里24×7小时走动，没有人监督，Optimus能完成自主充电。Optimus会比人类外科医生水平还好，提供难以置信的医疗服务，真正意义上消除贫困。
总体来看，本次特斯拉的股东大会符合预期，对机器人的爬产指引非常积极，薪酬计划落地也利于马斯克全力投入Optimus。
当然，今天A股比较奇葩，走的是兑现的逻辑，估计就是昨天赌股东大会的一批短期资金跑路了。无须过度纠结于短期走势，风物长宜放眼量。
今天暂时聊到这儿，欢迎点赞点在看和留言评论，祝大家周末愉快~~~