微精选

在国庆长假期间，有一篇文章很火，里面有一段话是这样写的：

大概意思就是，过去几年的经济结构调整、产业转型升级，不同区域、不同行业、不同群体的体感会有“温差”。在AI、机器人等新一轮科技革命浪潮下，相关企业效益会得到显著提升，从事相关行业的职工待遇也会大幅增长（科技牛）。与之相比，房地产相关行业的就业会减少，薪酬会缩水（地产熊）。对于这种情况，大家要全面看待，不能因为部分人主体感受不好就否定整体经济形势。

PS：从今年1-9月的各项经济数据来看，也是如此。房地产新开工、房地产竣工、房地产销售、水泥生产等指标大幅低于5%（GDP全年增长目标），而工业增加值（高技术）、线上销售、服务业生产等则高于5%。如果你所处的行业在左边，体感会很差。如果你所处的行业在右边，体感还不错。

对于这篇文章，我不好过度解读，而且股票市场早已经做出反应。我想说的是，即使普通人知道这一经济形势，其实也很难做出改变

为什么呢？

国庆长假期间，我在水木论坛看到一篇帖子，有一位女士向网友求助，她老公是建筑设计院的。以前虽然加班多，但工资还不错，年薪到手有20万。这几年房地产不行后，从2023年开始，每个月到手只有1000多了，现在更是直接失业在家躺了3个多月。这位女士只是普通文员，月薪只有4000多，两夫妻加起来6000元左右要偿还房贷和车贷，压力山大。问要不要离婚？

唉，我不禁在想如果我是她老公，遇到类似的问题，怎么办呢？

房地产行业肉眼可见没前途，如果我们拿的是美国剧本，也要花10年才能逐渐走出来。如果我们拿的是日本剧本，那更是要花30年才能逐渐走出来。即使房地产在30年后重回巅峰，对我来说有意义吗？33岁了，我懂的只有建筑设计，即使我知道AI、机器人非常赚钱，我能转行吗？我能赢得了刚毕业的小登们吗？想了半天，我也没找到答案。

唉，幸亏我是做投资的

对于做投资的人来说，其实转行就是换股票换基金，点两个按钮我们就能从地产行业转AI行业。过几天，我们再点两个按钮，又能从AI转去挖黄金。

朋友们，好好珍惜你们的投资经验吧。绝大部分行业都是越老越不值钱的，但我们搞投资的，是越老越值钱。特别是经历过大风大雨后能活下来的，在别人看来都是有几把刷子的。

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补充其他信息：

2、昨晚黄金一度跌到4218美元，随后在深夜涨到4381美元创出历史新高，目前又跌到4262美元，价格上窜下跳的。这是因为黄金在过去2个月快速上涨了25%，折合年化收益率其实达到了270%，而黄金长期年化回报率其实只有10%不到。短期超涨必然带来巨大的止盈盘，有人要下车，有人要上车，必然带来价格波动。

有人问，黄金还能涨多少？黄金现在要卖了吗？我很坦白地说我不知道。我很早之前就跟大家说过了，黄金传统的分析框架早已经失效。即使明知道黄金不会有利息，但还是有很多机构增配黄金，包括各国央行，包括全球对冲基金等。由于黄金供给相对是固定的，当这些机构在不断买入，黄金价格就会不断上涨。因此，判断要不要卖，我们可以反过来理解，这些机构买入/持有黄金的理由是否还存在？

①各国央行去美元化的行动结束了吗？

②美联储加息了吗，美元走强了吗？

③世界和平了吗？地缘冲突大幅减少了吗？

④全球贸易正常化了吗？各国之间的贸易摩擦减少了吗？

如果给你分析黄金要涨要跌的那个人，无法给你明确回答以上4个问题，那就是个大骗子，建议拉黑处理。

3、宁德时代披露2025年前3季度业绩，净利润490亿，同比+36%。单看3季度的话，净利润186亿，同比+41%。宁德时代的净利润率已经达到18.47%，创2017年以来的新高。宁德时代的电池如今已经有一定的品牌效应，有部分消费者买车的时候会特别关注电池供应商是否是宁德时代，导致宁德时代的电池有溢价。宁王的这份业绩不重要，因为机构都是通过跟踪排产数据来提前判断业绩，在3季度业绩之前大家就已经知道电池爆单。10月份电池排产还在增长，因此4季度业绩也不会差。

4、中材科技披露2025年前3季度业绩，净利润14.8亿，同比+143%。单看3季度的话，净利润4.8亿，同比+235%。业绩增长的主要原因是玻璃纤维产品价格同比上升，风电叶片产品销量同比增长。这么看来，风电行业3季度的景气度依然很高，但股价已经透支不少。中材科技年初至今的股价涨幅是146%，利润增长是143%，如果不考虑估值提升，股价涨幅=业绩增长。

5、大连商品期货交易所化工指数创新低。除少部分化工品外，大部分化工品景气度持续低迷。

数据来源：Wind

我看了下化工ETF的前十大持仓，有一半业绩低迷，有一半业绩景气，分化还挺大的。按持仓顺序看业绩，万华化学-25%，盐湖股份+43%，巨化股份+146%，宝丰能源+73%，藏格矿业+47%，华鲁恒升-29%，恒力石化-24%，卫星化学+33%，云天化-3%，龙佰集团-20%。这时候就需要一个选股的化工主动型基金，把业绩好的化工股集中起来，把业绩差的卖掉，但我没找到好的

6、继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些

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