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今年，海外储能需求像被按下“加速键”——大储项目在全球遍地开花，直接带火了国内储能产业链。从电芯到系统集成，从变流器到上游材料，整个行业进入“订单爆表、产能冲刺”的黄金期。最新数据显示，2025年上半年全球储能电芯出货量同比翻倍还不止，中国企业更是包揽全球前十，市占率超九成。这场储能盛宴里，哪些A股公司已经悄悄占了C位？

先看全局：储能为什么突然“火到发烫”？

海外市场是最大推手。欧洲能源转型加速、美国大储补贴加码、新兴市场光伏配储成刚需……全球储能需求像潮水般涌来。国内企业凭借技术积累和成本优势，迅速抓住机会：交流侧储能（适配新能源并网）集成商全球前十占六席，直流侧（离网场景）更是包揽前五；储能电芯全球出货中国企业十占其九；PCS（储能变流器）全球龙头也是中国企业。一句话，中国储能产业链已从“跟跑”变“领跑”。

利好一：储能系统集成商，订单接到手软

系统集成是储能项目的“总设计师”，既要懂电芯、PCS，还要会协调电网。今年全球交流侧集成商前十，中国占了阳光电源、中车株洲所、海博思创、远景能源、阿特斯、山东电工时代六席。其中阳光电源最抢眼——上半年储能收入178亿元，同比暴增127%，全球累计装机量和订单量双第一。阿特斯（688472）作为科创板新军，也凭借技术积累分得一杯羹。直流侧集成更夸张，全球前五全是“中国面孔”：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、海辰储能（未上市）、精控能源、远信储能，个个都是技术硬核派。

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利好二：储能电芯厂，赚得盆满钵满

电芯是储能的“心脏”，今年全球出货量240.21GWh，同比翻倍。更关键的是，中国企业首次包揽全球前十，市占率91.2%！宁德时代（300750）稳坐头把交椅，海外订单占比超60%，587Ah大电芯成了“香饽饽”；亿纬锂能（300014）上半年储能收入102.98亿元，同比增长37%，出货量增速亮眼；海辰储能（未上市）紧随其后，不仅推587Ah电芯，还量产钠电池，技术储备拉满。中创新航（0391.HK）、瑞浦兰钧（00666.HK）等国货电芯厂，也在海外市场加速突围。

利好三：PCS变流器，全球话语权在手

PCS是储能的“电能开关”，负责交直流转换。国内PCS出货量前十里，科华数能（科华数据子公司，002335）、上能电气（300827）、阳光电源（300274）等悉数在列；全球前十同样被中国企业主导，阳光电源以35%市占率稳坐全球第一，全功率段覆盖能力无人能敌。科华数据（002335）的子公司科华数能，国内市占率第一、全球第二，实力不容小觑。

利好四：上游材料与设备，跟着“链主”吃肉

虽然上游原材料涨价传导不畅，但高压密磷酸铁锂因能提升电池能量密度，成了“香饽饽”。龙蟠科技（603906）近两月连获宁德时代、LG新能源长单；富临精工（300432）绑定宁德时代，子公司江西华升高压密产品技术领先；德方纳米（300769）、万润新能（688275）、湖南裕能（301358）的高压密产品要么量产出货，要么验证顺利。设备商也受益，先导智能（300450）提供固态电池整线方案，联赢激光（688518）给海辰储能供模组产线，订单跟着产业链起飞。

结语：储能高增长，这些公司值得关注

从电芯到集成，从变流器到材料，中国储能产业链已形成“全链条优势”。海外需求持续爆发，国内政策支持加码，这个赛道的景气度至少看3年。阳光电源（300274）、亿纬锂能（300014）、科华数据（002335）、上能电气（300827）、龙蟠科技（603906）等公司，凭借技术壁垒和订单优势，有望持续受益。当然，行业竞争也会加剧，最终能笑到最后的一定是“技术+成本”双优的选手。