微精选

说到标题党，这本书说第二没人敢称第一，今天的主角就是它《交易的真相》这本书。

1年从1000美金到1.83亿。
听到这个数字，你会怎么想？
骗子？还是传说中的“圣杯”？

记得当年拿到这本书时，我如获至宝。书中的很多观点看似离经叛道，但读下来，你会发现里面很多东西直击交易本质。甚至到今天，我在做策略开发时，书里的价值观仍然影响着我。如果你没读过这本书，我非常建议你读一下，我不卖书，这本书的PDF完整版免费赠送给各位。

今天不聊鸡汤，就是来复现书中那个“最疯狂”的承诺： 阶梯双K系统：1年赚183000倍。

策略规则：

一条SMA均线（24）

入场条件

· 多单: 价格在均线之上 + 不处于下降阶梯

· 空单: 价格在均线之下 + 不处于上升阶梯

风险控制

· 止损: 多单在最近的低点，空单在最近的高点

· 止盈: 1:1风险收益比；非常符合新手的习惯—把盈利揣兜里

市场识别

· 震荡收敛状态: 价格在区间内时暂停交易

· 上升；下降阶梯:两个高点逐步抬高两个低点逐步抬高为上升阶梯，下降反之

其实就是：突破 + 顺势 + 风险管理。

关于高点低点定义：当前K的最高价突破前方至少2个K的最高价时，低点形成，高点同理。

高低点示意

关于上升阶梯定义，此种情况不允许做空单。（图是书中原文）

图中ABCD四个点组成上升阶梯。

震荡收敛状态定义（图是书中原文）

AB点成立后C和D点分别不创新高新低，暂时不交易

以上是策略的高低点和阶梯以及震荡的定义

不过原作者给我们挖了个不小的坑，如图：

当前K线先突破前方2个K的最高点，这时按照系统，低点形成，多单入场，止损在这三个K的最低点。但是行情在当前K线又下破自己形成的低点，这时订单止损。这就意味着，系统可能在关键时刻自相矛盾，这个问题书中没讲如何处理，如果不处理，策略的业绩会大打折扣！

那么问题来了，系统在关键时刻会自相矛盾，怎么办？

我们尝试过几种思路，比如 引入动态止损、或者分批建仓。效果有所改善，但差别非常大。至于最终采用哪种方案，这里先卖个关子，我们在实测中得到了一个相对完美的解决办法。如果您对解决方案感兴趣，欢迎留下您的思考。

回测环节

回测数据：Dukascopy;首轮及复利回测M1——OHLC；结尾TICK回测

成本：M1时浮动点差+手续费+隔夜利息;TICK时+跳空+滑点

交易参数：还是老规矩，根据作者书中的参数默认

交易本金：10000U

回测周期： H4，书中作者回测是H1

品种：USDJPY

时间：2012-2024，书中作者回测是2019.1月-2019.6月

仓位：固定仓位–100U每单;复利仓位–5%每单

净值曲线还不错，接下来看一下去掉阶梯、均线、震荡收敛三个滤网是什么效果

哈哈，这很有趣，关闭所有滤网后绩效提高了不少，PF从1.35提升到1.37，总盈利从15914提高到22009.交易量多了268多单.关键的是胜率从55.8%提高到了56.3%，这很神奇！

说明三个过滤的作用有限，作者在设计这个策略时，可能是拍脑袋的,所以读书也不能尽信书。

USDJPY，胜率56.31%;盈亏比1.08，PF1.37，效率还是比较高的，高胜率+1:1盈亏比对新手也比较友好。

其他日系相关GBPJPY和EURJPY，曲线能上扬，但是效率不高，也不够平滑。当然原作者设计策略用的就是USDJPY所以在这个品种绩效最好是合理的。其他的就当是白捡了。毕竟不能指望所有的策略都全品种通吃，这不现实。

最刺激的来了：复利测试！

书里最炸裂的地方在这里：
作者用了“10% 一单”的极限资金管理， 1 年时间可从 1000 美金干到 1.83 亿！

但你我都知道，10%一单，这基本等于梭哈，在实盘里根本不可能。

所以我改成相对保守的：5% 一单。
结果是——13 年，从 1 万本金翻到 1099万美金，1099倍！

虽然没到 1.83 亿，但这个数字依然震撼。
如果再实盘落地，仓位控制在 1% 才合理，但即使这样，也已经足够说明：这套系统确实具备正期望值。注意： 此结果为基于固定5%仓位管理的理论回测值，并非承诺实盘收益。

神话照进现实：应该说，双K阶梯系统不是圣杯，但它是一条能走通的路。作者写的“183000倍”是标题党无疑，但保守复现也能得出惊人的结果。作者写的书时，手动回测了2019年1-6月的行情，以这个时间点以后为样本外，2019.7—2024.12这5年半，净值曲线依然是稳健上涨的，这个角度看，策略含金量还是OK的。

阶梯双K系统是入门级纯规则类系统，不涉及量化，很好上手，如果你还没有趁手的交易系统，不妨先以它为起点——先完成，再完美。文中提到的坑点，我们是如何解决的？这里先按下不表，如果您有思路，可以留下您的思考，我们在下一篇公布解决方案。

交易的真相，也许就是：不去幻想一步登天，先找到能走下去的路。

最后贴上USDJPY的TICK回测报告

TICK回测无明显衰减，和M1-OHLC基本一致！策略确认收货~

做好交易，做坏规矩，欧亚星球量化科技