深夜的江苏常州某锂电池工厂里，流水线依然轰鸣——这里生产的储能电池刚下线，就被装上发往德国的货轮；千里之外的福建宁德，某头部电池企业的订单管理系统显示，2026年二季度的产能已被欧洲客户提前锁定……这不是科幻片里的未来场景，而是当下海外储能市场最真实的写照。
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海外储能’井喷’：从政策驱动到刚需爆发
今年以来的储能行业，最震撼的莫过于海外市场的’指数级增长’。欧洲家庭储能装机量上半年同比激增120%，德国每三户新建房屋就有一户配套储能系统；美国德州电网级储能项目招标量突破历史峰值，单项目规模超1GWh成常态；东南亚新兴市场更像一块待垦的沃土，印尼、泰国相继出台储能补贴政策，目标2030年实现百万千瓦级储能装机。
这波热潮的背后，是三重因素的叠加共振：其一，欧洲能源危机余波未消，居民用电成本两年内飙升300%，’自发自用+余电上网’的储能系统成为家庭’省钱刚需’；其二，美国《通胀削减法案》（IRA）对储能项目给予30%-50%的投资税收抵免，企业投资回报率从8%跃升至15%以上，工商业储能迎来’抢装潮’；其三，全球电网老化问题加剧，美国70%的电网已运行超30年，印度、巴西等发展中国家停电事故频发，储能作为’电力系统稳定器’的价值被重新定义。
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订单排到2026年：谁在分享这波红利？
当海外客户带着’2026年交货’的需求涌入，国内头部电池厂的产能表早已’满满当当’。某券商电新团队调研显示，某一线储能电池企业2024年上半年排产率已达95%，2025年订单覆盖率超120%，2026年一季度的框架协议已签署完毕——这种’跨周期排产’在制造业历史上都属罕见。
产业链的景气度，最终会传导至每一个细分环节。我们梳理了7家深度受益的企业，它们的’订单密码’藏在产业链的不同位置：
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- 瑞泰新材（301238）：作为全球前三的锂电池电解液供应商，其海外收入占比已从2021年的18%提升至2024年上半年的45%。欧洲某储能巨头的长协订单中，瑞泰新材的电解液供应占比超20%，公司近期公告的’年产4万吨液态锂盐项目’刚投产，产能利用率已爬坡至80%。
- 五矿新能（688779）：磷酸铁锂正极材料的’隐形冠军’，其针对储能场景开发的’长循环型磷酸铁锂’已通过UL认证，进入美国特斯拉Megapack、美国Fluence等头部系统集成商供应链。2024年半年报显示，公司储能正极材料收入同比增长210%，占总营收比重突破50%。
- 百利科技（603959）：锂电设备领域的’定制化专家’，其自主研发的’储能电池产线智能化解决方案’，可将储能电池量产效率提升15%、良率提高至99.2%。目前公司已中标3个海外储能电池产线项目，合同金额超12亿元，相当于2023年全年营收的1.8倍。
- 传艺科技（002866）：钠离子电池的’破局者’，其自主研发的’AB电池技术’（钠电+锂电混装）可降低储能系统成本15%-20%，已在欧洲户用储能市场实现小批量出货。公司近期公告的’4.5GWh钠电项目’首条产线投产，海外客户送样测试通过率达90%。
- 天际股份（002759）：六氟磷酸锂龙头，其高纯度六氟磷酸锂（杂质含量＜10ppm）是长寿命储能电池的核心材料。随着海外储能电池寿命要求从8年提升至12年，天际的高附加值产品占比从2022年的25%提升至2024年的40%，毛利率较行业平均高出5个百分点。
- 泰坦股份（003036）：储能结构件的’隐形支柱’，其生产的’一体化储能箱体’通过轻量化设计，使储能系统体积能量密度提升8%。公司为美国特斯拉、韩国LG新能源等客户配套的结构件，占其海外储能业务收入的60%，2024年上半年相关订单同比增长180%。
- 厦钨新能（688778）：三元材料’全能选手’，其针对海外户用储能开发的’高功率三元电池’，可在-20℃环境下保持90%容量，已进入德国Sonnen、美国Enphase等高端市场。2024年上半年，公司储能三元材料收入同比增长160%，毛利率达22%，高于行业均值3个百分点。
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理性看待热潮：机会与风险并存
需要强调的是，海外储能的高增长并非’无本之木’。从政策看，欧洲多国已明确’2030年风光储装机比例不低于1:1’，美国IRA法案的补贴额度虽高但门槛不低（如储能系统需满足本土制造比例要求）；从竞争看，韩国LG新能源、美国特斯拉等国际巨头正加速扩产，国内企业需在技术迭代（如长循环寿命、低温性能）、本地化服务（如售后响应速度）上构建壁垒。
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当海外的夕阳为储能电站镀上一层金色，当国内的工厂为赶制订单24小时运转，这场跨越山海的能源变革，早已不是’未来’，而是正在发生的’现在进行时’。对于投资者来说，看懂产业链的’订单密码’，或许就能抓住下一个十年的投资主线。