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微博/雪球：小鱼量化
七月份连续两次加仓处于低位的白酒，分别是7月10日以114元左右加仓1手泸州老窖。7月15日以66元左右加仓2手洋河股份。最近包括白酒在内的很多行业都出现了一定的上涨，上证指数稳定的站上了3600点，但白酒企业依然处于绝对底部区域，今天继续加仓一点白酒，给大家说说。
1、投资历史
小鱼开始投资五粮液是在2022年初，当时还没有完全按照股息率模式来买卖股票呢，好在五粮液买入的绝对价格不算特别高，买入价格大体在150元~160多元区间。中间也有过几次卖出。
随着2023年、2024年五粮液分红的不断增长，以及股价的不断下跌，强如白酒行业居然很多都跌成了高息股，好多股息率都超过了4%，洋河股份股息率甚至高到7%，五粮液和泸州老窖的股息率也达到了5%附近，在前几年这简直是不可想象的事情。
下图是五粮液近十年分红情况，分红金额真是一年一个台阶。
下图是五粮液的日K线图，采用的是前复权价格，最高出现在2021年初，达到了337.4元，最低出现在2024年9月为100.6元，最大回撤达到了70%，不可谓不惨烈吧，即使到今天五粮液的价格为122元，下跌幅度也有（337.4 – 122）/337.4 = 64%，依然处于绝对底部区域。
有人说现在限酒令啊，年轻人不喝白酒了，白酒企业未来的经营肯定会受到重大影响，也确实是这样，所以咱尽量选最好的一批白酒企业，经营最好的一批，品牌也有很高的知名度，另外对净利润等指标也做一定程度的保守估计。
咱们看下券商对五粮液未来三年净利润的预测，依然还有五六个点的低速增长，依然还有330亿~380亿元之多。咱保守点未来三年就300亿的净利润，分红200亿是有保证的吧。
根据五粮液2024年-2026年分红回报规划，这三年现金分红总额不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的70%且不低于人民币200亿元（含税）。
按照未来每年分红200亿元，那么对应今天的市值4740亿元的股息率是：200/4740=4.2%，这个股息率还不错。而且这还是比较保守的估计，实际上2024年分红金额为223亿元，实际股息率为223/4740=5.26%，这么看是不是更可观了。
综上，五粮液现在这个价格肯定不贵，依然处于绝对底部区域，今天加仓五粮液100股，成本约122元。附交易记录：
目前持仓五粮液500股，成本降低到了130.6元，浮亏约6%。现在这个阶段，高股息资产中白酒行业涨幅还不多，还在底部徘徊，性价比不错。
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