震荡是因为各板块的走势有轮动和分化。
这就给投资增加了很大难度：一旦没选中好赛道，就很可能跑不赢大盘。
在分化加剧的资本市场中，能穿越周期的优质赛道，始终是资金追逐的核心。
如果我们用逻辑清晰、确定性强两个标准来衡量，A股其实有许多值得关注的板块，比如储能和创新药。
从规模体量来说，储能与创新药无疑是A股的两大超级赛道——企业数量多、市场空间广阔、需求强劲且增长迅速。
今年，我国储能与创新药产业迎来了政策、产业、资金的多重“共振”。
储能，看得见的强逻辑
今年2月，国家发改委发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》引起市场高度关注。
这份被市场称为“136号文”的文件提到：
①新能源项目（风电、太阳能发电）上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。
②完善现货市场交易规则，推动新能源公平参与实时市场，加快实现自愿参与日前市场。
③适当放宽现货市场限价。
“135号文”之前，我国新能源上网电价实行固定价格。这次调整后，新能源电价上网，完全市场化了。
这里面，储能或许是最受益的行业之一。
大家知道，像光伏这样的新能源电力，白天发电多，价格却低；晚上电价高，光伏却几乎发不出电。
如果弄一套储能系统，把电存起来，在晚上用电高峰放电，白天电价低谷把电存起来，就有很大的峰谷差价套利的机会。
可以说，“136号文”为储能的发展扫清了市场化的障碍。
“136号文”还提到，不得将配置储能作为新建新能源项目核准、并网、上网等的前置条件。这使得储能从之前新能源项目的“成本项”，转变为了可能的“收益项”，其未来市场化需求有望被激发。
政策红利并不只有这一个。
今年以来，广东、山东、江苏等多个能源大省陆续出台容量电价、容量补偿等配套政策，与“136号文”的峰谷价差交易形成完美搭配，直接打通了储能项目的盈利闭环。
系列政策出炉之后，A股储能板块变化很明显。
根据Wind数据，Wind储能概念板块自2月7日以来（截至11月10日），涨幅超过65%，远高于同期大盘。
整个储能产业链中，像做电池材料的，做电芯、逆变器的，股价都在持续上涨。
比如光伏逆变器龙头阳光电源，最近股价就连续刷新了历史新高。
从政策、产业现场和市场前景来说，储能都是当前A股“确定性”很强的赛道。
创新药，正驶入星辰大海
跟储能比起来，创新药是一条几乎完全市场化的赛道。
做创新药的企业要拼出来，只有一条路：做出好产品。而这两年，我国创新药产业就迎来了好产品集中收获的阶段。
我先给大家看一张图：
这是今年以来，部分A股创新药公司公布的创新药BD（Business Development，即商务拓展）数量。
整体来看，今年A股创新药公司的BD数量明显高于往年同期，巨额BD也经常出现。
方正证券在近期研报中提到，截至2025H1，我国创新药BD数量达67个，创新药BD金额已超过2024年全年。
（图源：方正证券研报）
国产创新药，当然不只是面对国内市场。这几年，国内创新药开始BD出海浪潮。
根据Insight数据，2025年1-9月，中国创新药对外专利授权交易金额突破1000亿美元，同比大幅增长了170%。
公开数据显示，当前中国已成为全球创新药研发仅次于美国的供应方。
我国创新药企业BD数量的增长，核心在于研发实力不断增强，研发管线百花齐放。
在近期举办的一些国际顶级学术会议上，我国许多创新药企业的核心产品就频频露脸，研发实力得到国际顶级学术机构的认可。
而不断提升的BD交易规模，对创新药企的业绩是最直接的催化。
除了产业内生动力，降息周期的重启也正为创新药板块赋能。创新药是典型的“盈利在远端”行业，对利率较为度敏感。美联储已开启降息周期，贴现率的下降或将直接提升创新药企业的远期估值。
同时，融资环境的改善将显著减轻Biotech公司的经营压力，使其能更专注于研发，形成正向循环。
不论从产业自身发展，还是外部环境来看，我国创新药产业，都正在驶入星辰大海。
从A股的走势来看，今年创新药其实已经有了一轮猛烈的上涨。近期虽然有所调整，但创新药产业向好的逻辑并没有变。
尤其是进入四季度，传统BD旺季到来，再加上医保目录调整等政策窗口期到来，创新药板块，仍然是值得关注的核心赛道。
借道ETF，抓住两大赛道机会
储能与创新药两大赛道虽前景广阔，但对于普通投资者而言，直接投资个股面临着诸多挑战。
储能行业涉及电池、逆变器、系统集成等多个细分领域，技术迭代快、行业竞争激烈，个股分化风险较大。
创新药行业则具有高研发投入、高风险、高回报的特点，普通投资者难以判断药品研发进度、临床数据等专业信息，个股投资难度极高。
这两个行业的特点，决定了指数投资或许是更稳妥、高效的选择。
ETF具有分散风险、成本低廉、交易便捷等优势，能够帮助投资者一键覆盖赛道内的优质标的，避免因个股“黑天鹅”等风险导致的大幅亏损。
目前，市场上关注储能和创新药的指数产品很多。而我们既然看准了赛道，就要考虑两点：一是指数“纯不纯”，二是基本面稳不稳。
比如储能电池ETF（159566，联接基金A/C：021033/021034），跟踪的国证新能源电池指数就是一个高纯度、且基本面扎实的便捷投资工具。
（图片源自“指数直通车”小程序）
从成份股来看，阳光电源、亿纬锂能、宁德时代等，都是各自细分领域的龙头企业。
从市场表现来看，今年三季度，储能电池ETF的前十大重仓股均有可观的涨幅，该ETF近一年的涨幅也超过了55%。
创新药的“识别”门槛同样很高。
有一点需要注意的是，当下，港股创新药公司在出海产业趋势下具有较好的成长性，在本轮专利授权出海的产业趋势中表现突出。
而恒生创新药ETF（159316，联接A/C：024328/024329）是目前市场上唯一跟踪恒生港股通创新药指数的产品，这只指数剔除了CXO公司，创新药纯度100%，是投资者便捷布局港股创新药企的良好工具。
根据Wind数据，恒生创新药ETF近期受到资金追捧，流通规模不断攀升。
对于普通投资者而言，通过恒生创新药ETF与储能电池ETF这种高纯度的投资工具，既能分散风险，又能全面把握两大超级赛道的成长机遇。
当然，追求高弹性的同时，投资者也可以有更均衡的选择。
比如可以在储能和创新药两大高成长性赛道外，布局部分宽基指数产品，以实现对核心优质资产更广阔的覆盖。
比如通过A500ETF易方达（159361），就可以实现“一键”布局中证A500指数成份股。在布局高弹性赛道的同时，实现更均衡、稳健的投资。