METALIGHT (02605.HK)
保荐人：中国国际金融香港证券有限公司
招股价格：9.75港元一口价
集资额：2.42亿港元
总市值：15.04亿港元
每手股数 400股
入场费 3939.34港元
招股日期 2025年06月02日—2025年06月05日
暗盘时间：2025年06月09日
上市日期 2025年06月10日（星期二）
招股总数 2485.60万股
国际配售 2237.04万股，约占 90.00%
公开发售 248.56万股，约占10.00%
计息天数：1天
发行比例 16.11%
市盈率 -53.96
公司简介:
METALIGHT（以下简称“元光科技”）是一家数据智能公司，提供公交领域的时序数据智能服务。
公司专注于利用时序数据来发现及预测分析对象随时间变化的趋势、模式及波动特征。譬如，其于2013年推出的旗舰移动应用产品“车来了”，通过利用大数据分析及AI技术，实时追踪公交位置，预测到站时间，可以帮助用户高效地规划出行时间。
根据灼识咨询的资料，截至2024年12月31日，车来了是中国城市覆盖率最大的实时公交信息平台，覆盖274个城市。车来了已经培养了庞大用户群，截至2024年12月31日的累计用户数约为2.98亿名。
产品主要通过分析交通机构授权的GPS数据、用户查询及搜索历史，以及公交车与用户的数据汇总，提供实时公交时刻表及准确的预计到达时间，通过减少等待时间的不确定性及错过公交车的可能性，提升了出行体验。
目前该核心产品已在各种应用场景中为个人、企业及政府提供精确预测并支持智能决策。此番若上市成功，元光科技将一举成为港股市场“智能时序数据第一股”。
而更让投资者眼前一亮的是，包括出行“老大哥”滴滴，众多明星投资方，譬如阿里巴巴、弘道资本、雷军等都入局了元光科技。
截至2024年12月31日止3个年度：
元光科技收入分别约为人民币1.35亿、1.75亿、2.06亿，2024年同比增长率为18.11%；
毛利分别约为人民币0.99亿、1.33亿、1.57亿，2024年同比增长率为18.16%；
研发分别约为人民币-0.25亿、-0.34亿、-0.43亿，2024年同比增长率为25.59%；
净利分别约为人民币-0.20亿、-0.20亿、-0.26亿，2024年同比增长率为28.58%；
毛利率分别约为72.98%、76.34%、76.38%；
净利率分别约为-14.80%、-11.65%、-12.68%。
过去三年公司收入、毛利稳定增长，毛利率升至76%以上较高水平；研发支出进一步加大，净亏损率超12%。但看经调整净利润，公司已实现连续盈利，2024年经调整净利润约0.54亿，同比增长16.6%。
截至2024年12月31日，公司年度经营现金流0.56亿，账上现金0.56亿，应收账款0.34亿，定期存款0.3亿，短期借款0.3亿。
二、基石投资者
基石投资者无。
共有12家承销商
保荐人历史业绩：
中国国际金融香港证券有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现的孖展已超购22倍，这个票已经回拨。
中签率分析
关于一手中签率方面，如果孖展在50倍以下，按照20000人来参与预估一下，一手中签率28%，目前看有回拨，不知道后面几天会不会热起来。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙头需要认购资金591万，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
然后这个票招股书上按发售价9.75港元计算，公开的上市所有开支总额约为8260万港元，募资额约2.42亿港元，占比约34.13%，开支相比募资额算是比较多了。
这票打不打？且看我下面的分析：
元光科技2013年获种子轮融资，投资方有顺为资本、武汉光谷创投和真格基金。2014年至2015年A轮融资，获阿里巴巴超2000万元和飞马旅450万元资金。B轮融资中，CBC资本和阿里创投分别投资450万美元和150万美元。2016年B1轮融资，滴滴斥资1880万美元入股。
2024年1月和5月C轮融资价格为1.63美元/股和0.80美元/股。IPO前，滴滴持有元光科技18.11%的股份，阿里持有10.46%，CBC资本持股10.51%，雷军的顺为资本在IPO前已清仓。元光科技C轮融资完成后的投后估值为2.08亿美元（相当于16.30亿港元），而目前发行总市值为15.04亿港元。
元光科技目前公配孖展已经近22倍了，这眼看着就又要搞回拨了，集资额：2.42亿港元，又是一个小票的募资规模。总市值：15.04亿港元，比普通的那种压着五亿市值主板门槛的小票稍微大一点。
最近的新股不知道啥情况，怎么什么票一来都这么火，直接干到回拨了。现在散户的热情实在太高太高了，稍微一点点带路党点个火，散户就一拥而上了，只要看到认购火热的新股就蠢蠢欲动。
要说这票往上做的动力吧，如果筹码分散了，哪有那么容易啊10多亿的市值离港股通有点遥远，基本上最近一年都不用考虑了。最近新股都这么火，后面新股太热了都没法玩，整的现在上市公司那边都很自信了。。。如果现在国配和以前那样上市公司无比自信，还得溢价拿货，那国配基本上就没法玩了。
这三个新股最好还是能收割一下最近散户上火的热情，不然最近新股真的没法玩，都这么火，筹码全给散户拿走了，人家还玩个毛线，既然散户都要，那就都给你们了。