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趋势交易:识英投研v1.0

趋势交易:识英投研v1.0

为了写这篇文章,我筛选出了28篇文章。第一遍粗读,找出重要的文章,尤其是涉及交易体系或框架的。第二遍细读,没有理解的地方继续理解,继续判断文章的重要性。读完两遍之后才开始着手写作。基于筛选出的重要文章以及对整体文章的理解,列出写作框架,再逐一往里面填充内容,填充的内容应全面。有的内容很有价值但无法归入框架,那么在框架外另行列出。填充完成之后进行删减、合并等修改调整性工作,最后美化格式。这么一个流程下来,还是很花精力的,不过自己动过手了,理解自然也更加深刻。只是由于时间限制、理解局限,很难一步到位,所以有待后续完善。

【原】【金融】什么是五险一金?人人都应该了解

​财经小常识第59期:五险一金|||五险一金是如何从工资里面扣除,关注我,每天和我一起学习#投资理财  ##股票基金投资理财小白  #公积金  #公积金  #理财  #公积金贷款  #小白来理财  #基金小白#2

在股市里,最直接的问题是买什么、什么时候买卖、买多少、仓位怎么管理。我习惯称为择股、择时、仓位管理。我对趋势交易派的众高手进行总结时,力图紧扣上述主题,体现文章的实用性。

本文学习对象是“识英投研”。识英投研的风格是专注研究中线趋势板块,其次是在中线趋势板块里,做短线、做波段。

一个完整交易体系,应当包括:大盘择时、主流板块、量化选股、交易计划(买点、卖点、仓位管理等)。交易体系的框架为自上而下,首先研究大盘指数的趋势信号,然后观察板块效应,再通过量化选出股票池,最后在股票池内精选个股,制定详细的交易计划。

识英投研使用欧奈尔CAN SLIM选股法则,并且遵循基本面+技术面的价值投机体系。

CAN SLIM当中,CA是两个基本面选股因子,S是供给和需求,M是大盘择时;N是新产品或股价新高、L是领军股或领头羊、I是机构认同度,这3个因子是可以量化的,使得选股流程得到了简化。

CA可以通过看财务指标、业绩、研报来判断,S通过看图形形态和成交量判断,而M就是平时所说的“指数中期信号”,也就是趋势投资的开仓信号。

优秀的基本面是导致股票长期上涨的根本原因,技术面只是用来参考买卖点的。当看到某个行业启动了,第一反应应该是思考该行业背后的基本面。基本面因子可以简单概括为:“业绩增长+行业风口”。

一、大盘择时

当指数中期信号出现后的三天内,找到最强板块和领头羊个股是重中之重,利润主要来源于这个重要的时刻。此时的指数、板块和个股形成了完美的三方共振加启动,像是天时地利人和。如果慢了,可能会错过正确的买点。

1、大盘择时的作用

大盘(指数)择时有三个作用。一是判断顶部和底部,二是做仓位管理,三是根据指数走势来决定使用哪类买点。

1)判断顶底

不管是价值投资还是趋势投机,都要买在市场底部。再好的公司,也要用合适或便宜的价格来买。趋势性再好的股票,如果追高了也可能会止损出局。

如果能在指数底部阶段时,再去买入股票,是很容易就能赚钱的,而且胜率和赔率都是较优的。所以做投资交易一定要会择时,不管是大周期还是小周期择时,都应当如此。

大盘指数在回调区间,无论是多好的板块、基本面多好的牛股,基本上都会跟随大盘的回调而下跌,这样是非常容易导致止损造成亏损的。

2)仓位管理

仓位管理利用对指数的研究做增减仓。有些投资者,能自主地判断出阶段性底部和顶部,但做不到知行合一。

通过判断发现顶部和底部,然后在顶部时,先把仓位降下来;在底部时,再把仓位加上来,做一个波段交易。

在指数底部时,加仓满仓股票,一旦指数破位立马止损出局;在顶部时空仓,然后耐心等待,一旦指数突破,立马再追加进场做多,做好仓位管理。如果趋势行情出来了,就满仓。没有趋势行情就轻仓、小仓位甚至直接空仓等待。

实际上第二作用跟第一作用很类似,不过运用起来还是有些区别的。

3)决定使用哪类买点

这是一种对市场的应变能力,及应对之策。市场可分为上涨行情、震荡行情和下跌行情,根据具体的行情做应对,主要看指数。

A)假设大盘指数走上涨趋势,那就使用“突破买点”来做交易,比如说杯柄突破、新高突破买点。

B)假设大盘指数是震荡行情,那就只能采用“低吸买点”来交易,而不能做突破类买点,因为在震荡市突破买点的胜率很低。

C)而大盘走下跌行情,就选择止损或空仓,避开主要的指数大跌风险。也就是识别大风险,可用“判断顶底”来识别。

比如,指数在2021年5月21日开始进入趋势上涨行情,那时就需要使用“突破买点”来做交易,在趋势行情的环境里,突破买点的胜率都极高。基本上买入之后,就不会有止损的机会,哪怕是追高买入都是如此。

比如,2021年8月的震荡行情,做“突破买点”的交易胜率很低,稍微追高一点都可能会止损割肉,所以此时的震荡行情只能使用“低吸买点”。

2、量化指标

我用了两个指标来判断市场的整体走势,即是“新高新低指标”和“指数强势比例”,新高新低是反映强势股投机情绪的,而指数强势比例是反映指数短期区间波动的。当强势股投机情绪良好且指数短期波动是上行区间时,才会开仓交易。

1)新高新低指标

新高新低指标,是统计当日的新高股和新低股之间的差值。当新高股大于新低股显示红柱;当新低股大于新高股,显示绿柱。是趋势交易者的必看指标。

该指标用来衡量市场整体的交易情绪,当新高股大于新低股时,市场呈现良好的赚钱情绪,差值越大,效果越明显。

未见“识英投研”提供该指标的具体设置过程。可另外参见“西湖区的孩纸”的相关文章。

2)大盘强势比例

该指标统计指数成分股站上短期移动平均线的占比数据,反映指数的短期(顶底)波段节奏。当成分股站上均线的比例低于30%时,意味着出现极值并预计反弹。

未见“识英投研”提供该指标的具体设置过程。可另外参见“西湖区的孩纸”的相关文章。

二、主流板块

1、主流板块的意义

识英投研的交易体系是先板块再选股。一个板块有赚钱效应,才容易赚钱。板块内的个股是一个集体,只有一个集体全部上涨,板块才有赚钱效应。如果板块内一半个股下跌,另一半个股上涨,这种严重分化不具备赚钱效应的。当一个板块具有赚钱效应时,具体选什么个股,就显得相对不重要了。

寻找主流板块的方法主要有几种:板块RPS排序、20日涨幅排序、统计板块内的动量股(强势股)数量、统计板块内RPS个股数量、统计板块内的新高股数量等。这些方法有相似之处,也各有不同的优缺点。识英投研觉得较好的办法是:采用两个寻找主流板块的方法,进行相互印证。

先用识别主流板块,然后判断板块是否具有持续性,再找到板块领头羊和轮动规律,最后每天都需要关注是否有新板块出现。

2、识别主流板块

1)动量板块排序

识英投研认为TA的核心竞争力是“板块动量模型”。2021-08-16的文章(2022-07-19已有新版本)详细介绍了板块动量模型的制作和使用,由于需要收费88元,望樱暂未阅读该篇文章。

走势强劲的板块,成分股应当是百花齐放,而不是一枝独秀。所以强势板块(动量板块)的判断,是统计板块成分股的动量股(强势股)占比,占比越大说明板块越强,也就是主流板块。

2021-11-13的文章中,在“2.2.1 动量板块排序”小节下有一张例图,图中相关的指标有动量股的数量、动量股数量占板块股票总数量的百分比、动量分。根据指标排序,即可得到主流板块。

需要注意的是,有时动量分很高却不能买,因为涨幅已经太高了。应该焦距于指数出现买入信号后与指数形成共振的板块,板块又与个股形成共振的标的,三者合一。那些涨幅相对较少、刚启动的板块才是应该关注的。

那么如何判断动量板块在走趋势上涨(即二阶段)呢?识英投研是用20日均线来判断的。也有人采用50日线,但是按照A股的特性,用50日均线不够敏感,50天后可能已经太晚了。

可以建立一个技术指标公式来配合动量模型使用。该均线显示为蓝色是破趋势,均线显示红色为上涨趋势。公式名称“MA20变色”:

VAR1: MA(C,20),COLORRED;

上升: IF(VAR1 > REF(VAR1, 1), VAR1, DRAWNULL), COLORRED;

下降: IF(VAR1

增幅%: (DYNAINFO( 7 ) – REF(CLOSE, 20)) / REF(CLOSE, 20) * 100, NODRAW;

先通过动量模型排序,找出排名靠前的板块,然后进入该板块指数,使用“MA20变色”辅助观察判断趋势。

2)新高板块排序

走势强劲的板块,总是在不断创新高,能成为市场主流板块必然是创新高的板块。通过统计两周内有几天创新高,判断板块近期的强度表现。一个不断创新高的板块,必然是主流板块。

2021-11-13的文章中,在“2.2.2 新高板块排序”小节下有一张图,图中相关的指标有年度新高(当日是否创一年新高?)、十日几高(十日内有几日创新高)。根据指标排序,即可得到主流板块。

3、板块持续性

摘自2022-03-03的文章《主流板块的持续性》。

如何判断板块具有持续呢”?根据历史规律,来判断板块的持续性。

1)首先在市场上,找到近期主流板块或正走主升浪的板块。

可以使用《板块动量模型》锁定板块,也能直接看板块指数走势(涨幅)。如下图所示,上升趋势可以理解为主升,否则不是。

2)其次看板块内的“连板龙头”和“趋势龙头”(类似中军股)。如果板块内有其中一类龙头很强,那么板块就大概率会有持续性。

连板龙头代表着游资资金,趋势龙头代表着机构资金;在A股中,游资和机构一直都在争夺主导市场的权力。一旦游资主导了市场情绪,那么连板炒作情绪很火热;而机构主导了市场情绪,那么趋势龙头主导市场情绪。

我们可以回顾,2021年6.7.8月的锂电池板块的主升浪,是机构资金主导的市场情绪。当时没有“连板龙头”的出现,却有很多“趋势龙头”,所以锂电池板块的持续性,主要看“趋势龙头”。

再往后回顾,2021年12月这波中成药的主升浪,是游资资金在主导市场情绪。当时有很多“连板龙头”出现,而“趋势龙头”却没有,所以中成药板块的持续性,主要看“连板龙头”。

3)再次观察板块的核心股是如何走出来的,内部股是如何轮动的?

这里主要观察板块内部轮动的轮动规律,板块自身内部股轮动,但日内领涨龙头都不同,不断把板块走势抬高。一个主升板块,不一定非要有很强的绝对性龙头,只要板块涨得好即可。

原因是板块内部股不断轮动,每天都有领涨股(日内领涨股可以不断轮换),把板块抬高,板块就会有持续性。

比如,2021年的元宇宙和汽车配件板块,板块自身内部股不断轮动、不断轮涨,而且每天都有领涨股带动板块情绪。然后板块就涨起来了,你说板块有没有持续性的机会?肯定是有的,这便是板块成分股的轮动规律。

这里的核心逻辑是,判断板块核心股的轮动规律。

4)最后要看是否有新板块出现。

当一个题材开始启动时,相关板块的个股都会出现批量的涨停,板块爆量,情绪火热。由于场内游资资金是有限的,所以当一个新题材启动后,旧题材往往会慢慢退潮,这意味着资金开始向新题材聚焦。

不过,如果近期都没新题材启动,那么旧题材大概还有表现的机会。当资金无法找到新出口时,资金会自然而然进行回流旧题材。因此,是否有新板块出现至关重要,如果有新板块出现就马上放弃旧题材,即刻拥抱新题材。

三、量化选股

1、量化公式

1)I机构认同度

量化“I机构认同度”,公式名为“机构持有”。

机构认同度指的是机构投资者所持有的股票份额,当考虑是否买入一只股票时,机构持有是一个很重要的判断工具。如果一只股票没有得到机构的认同,它的业绩可能表现平平。另外,推动股价上涨,需要机构的买入。

2021-06-12的文章指出,基本面分析比较麻烦,可以量化成基金或北向资金持有,有机构持有代表基本面大概率是良好的。

“机构持有”公式,注意需要下载专业财务数据:

{港资持股3000万,基金占比3%};

GPJYVALUE(6,1,1)*C>3000*10000

OR FINVALUE(255)/FINVALUE(239)>=3/100;

2)处于上涨趋势

量化股票“处于上涨趋势”,公式名为“股魔二阶段”。本身不在欧奈尔CAN SLIM选股法则当中。

作为中长线价值投机者,需要屏蔽一些短期炒作导致暴涨的股票,只留下真正有趋势上涨的股票,所以将《股票魔法师》中的二阶段模板加入欧奈尔CAN SLIM选股法则。

在《股市魔法师》这本书里面给出了趋势模板,也就是股票处于第二阶段的量化条件,因此根据书上所写的二阶段标准即可。

“股魔二阶段”公式:

T:=0.75; {缺省0.75}

N:=20; {缺省20}

CLOSE > MA(CLOSE, 50)

AND MA(CLOSE, 50) > MA(CLOSE, 150)

AND MA(CLOSE, 150) > MA(CLOSE, 200)

AND EVERY(MA(CLOSE, 200) > REF(MA(CLOSE, 200), 1), N)

AND CLOSE / LLV(CLOSE, 200) > 1.3

AND CLOSE / HHV(CLOSE, 200) > T;

补充知识。在《股票魔法师》这本书里,把股票的生命轨迹分为四个阶段。第一阶段是底部横盘,第二阶段是上涨趋势,第三阶段是高位震荡,第四阶段是下跌趋势。其中处于第二阶段的股票风险低而收益高。

A)第一阶段股票处于底部横盘震荡,特点是50/150/200日均线在低位走平缠绕。

B)当股价站上50/150/20日均线,开始第二阶段;第二阶段的股票处于上涨趋势,特点是股价在50/150/200日均线上方。买方力量大于卖方。

C)处于第三阶段的股票在高位横盘震荡,而且波动比较大,特点是50/150/200日均线在高位走平、缠绕。

D)当股价跌破150日均线时,开始走第四阶段。第四阶段的股票处于下跌趋势,特点是50/150/200日均线在股价下方。卖方力量大于买方。

3)L领军股或领头羊

量化“L领军股或领头羊”,公式名为“一条RPS红选股”。

陶博士曾在很多文章中说:“历史上很多十倍牛股,都具有很高的RPS值。”这些高RPS值,其实就是牛股的一个典型的规律,因此可以把高RPS值作为一个选股原则。

《笑傲股市》提到:“如何你想提高自己的选股水平,以便于锁定那些领军股,那么就要将选股范围严格限定为RS值至少为80的股票。”书中的RS就是RPS指标。

识英投研把任意一条RPS大于90值,作为选股的第一原则;任意一条指的是50日、120日和250日的RPS值。凡是任意一条RPS值大于90都可以认为是领军股。

4)N股价新高

量化“N股价新高”,公式名为“接近一年新高”。

任何一只牛股的必经之路,就是接近一年新高。换句话说,只有创新高的股票才能成为十倍牛股。陶博士有句话说得好:你说你是十倍牛股,那你先涨一倍看看。

“接近一年新高”公式:

N:= 250; {N缺省250}

P:= 0.9; {P缺省0.9}

CLOSE / HHV(HIGH, N) > P;

5)口袋支点

根据将公式1)、2)、3)、4)组合起来选股,得到一个强势股的股票池,一般有100多只股票。再从这个股票池里,选出具有口袋支点的股票。识英投研是基于强势股的量化结果,再量化口袋支点。寻找口袋支点是为了找到一个更好的买点。

有时个股先于板块启动,板块先于指数启动,所以有时个股口袋支点的出现,并没板块效应。如果没有板块效应,成功率会大大下降,而交易要讲究概率优势。没有板块效应的口袋支点个股,一般不要买入。

识英投研的“口袋支点”公式:

M:=1.4; {M缺省1.4}

N:=1.06; {N缺省1.06}

C/REF(C,1)>=N

AND V > FINDHIGH(V,1,10,1)*M

AND C>MA(C,20)

AND C>MA(C,10);

选出的口袋支点,还要结合板块效应、形态等进一步筛选。口袋支点出现在大盘行情较好、有板块效应、成交量放大、形态结构紧凑时,成功率更高。对于口袋支点的运用,识英投研喜欢在细分行业刚刚启动时,个股同天出现的口袋支点买点。如果板块内同天出现多只口袋支点股票,是一个不错的现象。

相比口袋支点买点,识英投研更喜欢杯柄突破买点。2021-08-23的文章《口袋支点的自行搭配》提出,TA的盈利模式不依赖口袋支点。2022-05-12的文章更是提出,交易手法不是固定的,是需要根据行情做动态调整,所以个人不喜欢什么口袋支点这类固定买点。

6)上市250日以上

在2021-07-12文章的“条件选股”界面中,出现了“上市250日以上”条件选股公式。2021-06-09的文章提到,上市250天以上是选股条件。公式略。

2、量化股票池

上面提供了不少量化选股公式,可以拿这些公式来自由组合。

比如,在2021-07-12文章《口袋支点的理解及选股公式》提到,基于强势股的基础、再量化出口袋支点的股票。但有些朋友觉得此量化方法,选股结果太少。

可以换个思路自行搭配,比如说这样的组合:机构持有、一条RPS红选股、口袋支点。通过这三个选股公式,来构成一个股票池也可以。这就要看个人的交易原则了。

2021-06-09的文章提供的一个思路是,在识别出主流板块之后,将相关板块的全部股票加入一个新建板块,再在其中量化选股。

1)CAN SLIM股票池

CAN SLIM股票池这个名称是望樱取的,识英投研本人在 2021–07-12 的文章《口袋支点的理解及选股公式》称为强势股股票池。这个股票池的提出是在 2021–06-26 的文章《强势股的量化思路与教程讲解》。

根据量化选股公式1)、2)、3)、4)选股,满足N、L、I外加股魔二阶段,得到CAN SLIM股票池,有时这个股票池里会有100多只股票。该股票池是动态的,每日的更新都会不同。

识英投研每天翻看上面的股票池,看看有没有图形好看,比如杯柄形态、W形态、VCP形态、口袋支点、神奇支撑线等。看到图形漂亮的股票,再去翻看它的基本面,也就是去看看CAN SLIM法则中的CA选股因子。如果基本面特别优秀,再看它是不是近期的主流板块。如果它是,才会通过欧奈尔CAN SLIM法则中的S供给与需求判断(主要看成交量),寻找正确的买点。

2)动量股股票池

出自2021-11-13的文章《看家本领 | 股票投机框架及交易手法》。2021-08-16的文章《板块动量模型》介绍了具体的逻辑、原理、量化选股及动量板块排序公式。

3)新高股股票池

出自2021-11-13的文章《看家本领 | 股票投机框架及交易手法》。只有不断创新高的股票和板块,才能成为领头羊,只有领头羊不断新高,市场才能不断上行。基于这样的认知,将股票池筛选条件设置为:

A)基金持有

B)创新高。

4)低吸股股票池

出自2021-11-13的文章《看家本领 | 股票投机框架及交易手法》。股票池筛选条件包括:

A)近5日涨幅最大的前10%个股

B)基金持有2%

C)创年度新高

D)总金额大于2亿。

四、交易计划

1、买点

总是希望买点在一个高胜率、高赔率的关键位置,拥有概率优势,即是买在下有支撑且上涨空间大的区间内。这个关键的交易位置仅使用量价分析,将价格和交易量来作为标的买卖时机的工具。交易的第一性原理是供求关系。

有的股票已经走出了第三阶段,但不会走第四阶段,而是继续走第二阶段。这就是股价突破新高买点,即突破第三阶段的买点。

股价在上涨过程中,也不会只涨而不跌,虽然说股票处于第二阶段中,但也会有微小的下跌回调的波动,那么只要股价还是处于第二阶段的,就可以在回踩均线时买入,这也是一个正确的买点。

落实到个股交易层面,则是耐心等到关键位置的出现再去执行筹码买入,如果跌破支撑位要严格止损出局。毕竟交易是概率游戏,用概率思维去思考,每一笔交易都是概率,亏损是交易重要的组成部分。

在2021-11-13的文章《看家本领 | 股票投机框架及交易手法》中,提供了2个例图,体现的就是,标的走上升趋势,缩量回调不破趋势;有支撑则介入,跌破支撑则止损出局。

2021-08-12的文章《十倍牛股,都有某些典型的规律?》提供了一些买点案例,值得学习。大盘中期调整导致形成了基础价格形态,在股价经过一轮完整的中期调整、刚好突破形态的那瞬间(中轴点),是最好的买点。

2021-06-12的文章《“50MA回踩跟随”的买点(一)》、2021-06-17的文章《“50MA回踩跟随”的量化公式》具体阐述了一个非常简单的买点“50MA回踩跟随”的建立过程。

再次强调指数和板块的重要性。有时候股票出现了合适的买点,但没有指数趋势信号和主流板块的叠加,也不要轻易买入。应该耐心等待正确的买点,正确的买点是指数、板块、个股同步出现信号的时候。

前面已经提到,以识英投研的风格,也会在趋势板块里做高抛低吸。一个板块具有高抛低吸的条件是,板块具有赚钱效应和基本面逻辑催化。而参与节点大概是:板块指数止跌企稳并沉寂了二三天,成份股无加速大涨(如加速涨停),但趋势却稳步上涨;同时也无大跌股,板块零星个股向上涨,那更好了。重点是板块回调时无大跌股。在2022-05-01的文章《趋势板块的低吸技巧》中,提供了2个例图。

2、止损

摘自2021-04-30的文章《当你想明白“数学”问题,就能走上交易之旅了》。

由于没有人能预测股票的走势,所以止损变得非常重要。那么该如何设置止损线呢?

这个问题,需要用到一些数学概念,这里不详细展开说明。我一般会设置-6%止损,无论如何只要持有的股票让我亏损-6%,我都会不带任何感情的卖出该股票。

投资处于第二阶段的股票,其回报率是非常高的。我在正确的买点买入10次股票,如果前面6次都是失败,但我止损了,损失就会比较少。

第7次是正确的,能把过去6次亏损的资金全部赚回。因为投资第二阶段的股票涨幅是非常大的,对于这样的股票,超过50%涨幅的股票有太多。

止损是成功交易最关键的部分。说到底投机股票是一场数学的较量、概率的游戏。大多人做不好交易,其实是数学没学好或者没想明白数学问题。

我在玩德州扑克的时候,我拿到的底牌很烂我是不会跟注的,我可以连续20次不跟注,这和投机股票的止损很相似。在第21次的时候,如果我拿到好的底牌,我就会开始下注,只要赢一次,我就可以把之前20次亏损的资金全部赚回来后,还有盈利。

3、仓位管理

仓位管理采用组合管理,一只个股介入的仓位为20%。由于每个体系都有回撤期,当账户回撤太大时,说明当下环境对体系不友好,最多只能半仓操作,可开两个单位仓,即是总资金的40%,直至账户净值达到或接近新高才再次满仓操作。关于仓位管理没具体量化标准,资金不同做仓位管理有很大区别,智者见智。

五、其它

1、复盘流程

2021-06-30的文章《【我的复盘流程】是如此简单又重复》介绍了复盘流程。

首先每天花20分钟来更新相关的通达信数据,其次再拿10分钟翻看股票。整个复盘才半个小时,我每天都是这样简单又重复而已。

更新数据分为三个步骤:

1)在通达信更新“盘后数据下载”、“专业财务数据”、“刷新扩展数据管理器.902”“一键选股”

2)看看指数相关的量化数据

3)点.401排序一下动量主线板块。

每天更新相关数据后,我简单的翻看一下自动选股的股票池,看看有没有刚启动的、形态好看、是不是主流板块的股票。我的股票池全部是自动量化选股,这是我在通达信已经设置好的,全部量化思路。复盘时,我只看股票池内的股票,这是我的能力圈。自动量化选股有三个股票池,分别是正确买点、神奇支撑、口袋支点。

1)正确买点股票池。教程详见2021-06-26的文章《强势股的量化思路与教程讲解》

2)神奇支撑股票池。教程详见2021-06-17的文章《“50MA回踩跟随”的量化公式》。

刚启动的股票、形态好看的股票指的是:口袋支点、杯柄形态、vcp波动形态、W形态和牛股跟踪趋势的回踩买点。

如果看到上面这类好股票之后,再去看看它的基本面。如果基本面优秀,我就会选择在合适的时机买入。比如次日开盘、盘中低吸等。

但是,我在日常更新数据后,平时很少看到“刚启动的股票、形态好看的股票”,这种股票真的是可遇不可求。

因为我要买入的股票必须是基本面+技术面的结合,还要符合我的动量主流板块排序。同时满足的条件有点多,但我这样做能稳定盈利。

所以我的模式是耐心等待,中长期持股,知足常乐。一般我买入正确的股票后,总是耐心持有,不经常换股,所以复盘时间也是非常少的。一旦买错股票了,我会快速止损出局。

我总是斩断亏损,让利润奔跑,趋势交易总是这样。有时会做金字塔加仓强势股,有时会留着现金,继续等待正确的买点。

2、向历史学习

复盘历史是最好的学习方式,很多时候做交易你会觉得行情后知后觉,那是因为你对历史的理解不够深刻。

俗话说得好,物以类聚,人以群分,股票也是如此。通过对牛股的历史走势图做研究,会得出很多典型的规律和结论,特别是那些十倍牛股。历史是最好的学习资料。

在欧奈尔的《股票投资的24堂必修课》中讲到:在对45年来股市最大赢家进行研究的过程中,除了关注基本面指标外,我们还通过研究所有这些大牛股的股价走势图来关注股价、成交量和价格形态等技术面指标。

欧奈尔发现了一条普适的规律:股价在波动过程中会形成股价盘整区域或者不同类型的基础价格形态,这些基础价格形态往往在股价创出新高并持续飙涨的前夕形成。基础价格形态的形成,通常由大盘指标的调整引发。

3、大跌孕育机会

总结自2021-07-28的文章《萧萧落幕只是为了涅槃重生》。

在大盘下跌的过程中,大多数股票都会跟随指数做向下波动。但优秀的股票在向下调整并筑底(形成中期调整),最终会形成完美的价格形态,如杯柄形态。当大盘最终逆转、发出清晰信号表明下行趋势终结并启动新的上涨行情时,这些股票都是第一批创出新高的领涨股。

由于个股先启动于板块,板块先启动于指数。所以,股票不管是开始向下调整还是筑底、或是率先突破完美形态的中期调整,个股都是先于指数完成(启动)的。

我将熊市和回调行情看作重大机遇,因为未来所有的大牛股都在筑底,当大盘最终摆脱回调行情后,这些股票又将迅速反弹。

好机会都是在市场大跌后才会形成的,绝对不要错过这种机会,好好把握,历史总是惊人的相似。

不过,这可能发生在明天,也可能会发生在三个月后。所以不需要去预测市场,只需要去跟随市场,当市场出现方向时,应该如何去应对?才是最关键问题。

4、弱势行情分析

摘自2022-04-25的文章《如何避开这种弱势行情?》。

不知从何时起,市场进入了下跌趋势。今天大跌个股数有两千多只,跌停个股数有几百只,平均股价指数大跌7%左右。

这个市场真不合适再玩趋势体系,这是市场环境导致的,不是交易体系问题,任何交易体系都有不赚钱的时间段。这是市场生态的周期规律。

过去两三年,以机构为主导的白马价值股,走出了一波超级趋势行情。风水轮流转,过去的趋势风格不代表将来也是趋势风格。

所以,我在这里提出一个观点,一个好的交易系统,需要有两套不同风格的交易手法:强势行情的趋势手法和弱势情绪的猥琐手法。

强势行情的趋势手法,就是跟随市场的趋势,并重仓持有的能力;弱势行情的投机手法,就是在行情差时,会择时介入并快进快出的能力。

我认为,今年还在做趋势体系的交易者,收益都不会太好,悲观一点看法就是明年同样不合适做趋势风格。

当然,如今很多百马股的估值,到了一个相对较低的水平,价值投资者是可以考虑择机逐步入场了,然后等待持有两三年,最后获得估值回归的收益。但需要拥有长期持有的能力,多数人熬不住的,与其价投,不如定投指数。

用手上的工具,从几个方面来拆解一下市场。

从板块的时间顺序和分值排序来看,总评分值是逐步变小的,这就表示市场上的动量股很少。动量股少,强势股也就少,说明市场是弱势的。市场没有大量强势股,是无法创新高的,也无法走趋势的。

虽然今年以来,也有一些板块表现还不错,如煤炭地产,但从概率来讲,在弱势市场上赚钱难度很大,而亏钱就很容易。

我认为避开这段时间的大跌并不难,看“强势板块排序”就知道了。

如图所示,总评分最高的是商业连锁、煤炭、新零售和银行这些,但是这些板块的三日趋势和五日趋势,都是下降的。日线走势,同样是下跌趋势的。

换句话说,如果你是跟我一样,是根据板块来操作个股的话,没有趋势板块的时候,就自然而然的空仓等待了,也就能避开了大跌。

动量模型排序出来的最强板块,都是这种下跌趋势,自然就不能交易了,这就是看板块来操作个股的好处。市场弱势,基本上也就停手了。

希望所有读者们能够记住,大多数稳定盈利的高手,都是看板块来操作个股。大盘下跌,板块很难独善其身;板块大跌,个股更是难于独善其身。

5、欧奈尔体系外的一种中线模式

摘自2022-07-24的文章《买在逻辑兑现之前》。

我觉得技术的优点是,它能够配合好逻辑,去寻找买点。找到一个好逻辑板块,然后通过技术分析的方式,去找到相对低位的位置,做低吸埋伏,最后等待好逻辑的兑现。

例如旅游,是这些年一直受到yq影响,导致整个行业相对低迷,但我相信yq有一天也一定会结束的,所以旅游板块的逻辑,也就会有兑现的一天。看旅游日K图,在一个大区间横盘振荡。

虽然看好旅游板块的逻辑,但买点,需要通过技术分析去寻找。好逻辑虽然在,可是,如果买到的成本太高,很容易吃到波动的亏。

假设,在高点买,然后去熬到长逻辑的兑现,在这个过程里,账户一直在浮亏,是很痛苦,很不好受的 。但是通过技术分析,去寻找相对低位,做低吸,在熬中线逻辑的兑现时,账户一直在浮盈。

总的来说,有浮盈,在交易上才拥有主动权。如果有一天逻辑不在了,逻辑走坏了,至少还能平本卖点。只要不亏,便是正确的交易,靠模式的可持续性交易,不论单次的盈亏。

所以,这里是个简单的中线交易模式,长逻辑板块+低位做低吸=中线收益。

类似于旅游这样的长逻辑板块,还有很多,比方说猪肉、白酒、汽车一体化压铸、军工,等等。

平时有空,多看看研报,有自我意识去主动储备一些长逻辑板块,然后持续跟踪,板块止跌企稳了就低吸埋伏进去,同时还可以配合指数的一些反弹节点,做短线低吸、做波段,都行。

我觉得这种波段模式,合适大部分人,交易哪有那么难,思路对了,心态对了,就赚钱了。

记住,是逻辑在前,有逻辑才结合技术分析,才能靠这个模式赚钱。技术分析,看图型,都是为了寻找到相对低吸的买点,在等待逻辑兑现的过程中,拥有主动权和性价比。

短线交易一定是追涨杀跌,中线是看图形(技术分析)+好逻辑好基本面,长线价投只研究逻辑(基本面)就够了。

6、轻量化重情绪

2022-05-01的文章《趋势板块的低吸技巧》中的一个观点。

我觉得,做股票不能要标准量化,任何能标准量化的体系必然容易失效,我也很少看什么指标什么macd什么乱七八糟的,我是看各种统计学数据,更多的是用来辅助判断一个赚钱情绪。

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